新形勢下國有企業股權投資業務風險管理體系構建探究
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作者:周美
摘要：在新形勢背景驅動下，伴隨著經濟新常態方針政策的試點實施，國有企業全面深化改革步伐加快，為現代化轉型發展迎來契機。而企業的發展道路并非一帆風順，受社會環境、政策條件、企業自身等內部或外部的因素影響，阻礙著企業的發展。以國有企業的股權投資業務來說，由于國有企業的投資金額體量大、規模廣等特征，涌現出大量的投資風險難題。而國有企業的風險管理水平整體較低，股權投資業務中各個環節現存風險以及潛在問題亟待解決，阻礙了企業的生產經營進程，威脅著企業的經濟利益，極大程度地影響著企業的轉型發展，不利于實現新形勢下現代企業的建設目標。
關鍵詞：國有企業；股權投資；風險管理體系
中圖分類號：F270.3文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2023）03-0133-03
DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2023.03.133
1引言
現如今，股權投資業務極大程度地驅動著社會金融資本市場的發展，多數企業為實現順利轉型目標，在保障企業日常生產經營管理的基礎上，選擇以股權投資的形式將資金投向其他收益較高的企業、行業、領域當中。投資所得的報酬率有效地提升了企業的經濟效益，優化企業資金的合理分配效率，靈活的資金調配為企業發展拓寬了空間，實現了企業保值增值的目標。被投資企業與投資企業之間的管理，通過股權與資金的關聯，雙方產生協同效應，實現生產交流過程中的橫向或縱向的供應鏈化，有效的股權投資業務，使得企業經營更加規范、科學以及合理，助力提升企I的市場綜合競爭力水平。基于此，文章以新形勢下國有企業的股權投資業務的風險問題為出發點，簡要闡述新形勢下構建國有企業的股權投資風險管控體系的重要意義，為國有企業內部的風險管理提供參考和建議。旨在貫徹落實新形勢下國有企業的發展要求，推動企業的現代化管理進程，提升股權業務投資風險的識別、防范與處理水平，構建科學、合理的風險管理體系，摒棄企業傳統機制的弊端，實現我國社會市場經濟深化改革的總體目標。
2新形勢概述
國有企業的改革成就日益突出，積極積累發展經驗，經歷了多年的攻堅克難，進入了中國特色社會主義新時代，經濟市場的發展迎來新形勢。為全面貫徹落實新時期全面建成小康社會、奪取新時代中國特色社會主義的偉大勝利的總目標，中共中央委員會提出了一系列發展的新思路。國有企業在此理念背景下，積極倡導新判斷、新部署、新提法、新概念四大新理念的指導，結合時代的發展方位，積極改革企業的結構，助力解決現存社會生活的新矛盾，堅持不懈轉換企業管理的新思想[1]。國有企業要加強新形勢下的生產制造力度，結合大數據、互聯網以及人工智能的有效融通，實施綠色生產，積極創新應用新動能，鋪設我國產業棲身于全國高端產業鏈的發展路徑，為打造世界先進制造集群做貢獻。另外，企業要加強文化環境建設，促進新形勢下的文化事業建設，加大企業文化產業的發展。因此，在新形勢的各項發展優勢下，要求國有企業必須加強股權投資力度，提升自身企業風險的內部控制水平，實現國有企業做大做強，肩負起社會發展的責任，推動我國國民經濟的整體發展。
3新形勢下國有企業股權投資業務風險管理體系構建的重要性
國有企業為滿足經營資源、生產技術以及市場等的需求，以對外股權投資的形式，并購其他企業的股權資產，增加了股權投資業務的范圍。但在解決國有企業經濟難題的同時，由于企業的股權投資業務數量增多，投資規模擴大，涉及的金額數目體量隨之增大，投資力度增大，意味著企業面臨的投資風險也就越大?；诖耍仨殗栏窆芸毓蓹嗤顿Y業務的規范性以及合理性，完善相關投資風險管理體系，擴寬企業的投資渠道，實現高效的投資風險管理。這有利于保障企業經營管理的靈活性，提升企業資金結構調整效率，擴大企業股權投資范圍，實現企業經濟資產的保值與增值目標，對提升企業的經濟效益有著直接的影響[2]。
另外，股權投資業務的風險管理體系構建目標，是基于國有企業現存的風險管理問題而提出的。股權投資業務是國有企業實現高大上生產模式的重要手段，是為國有企業拓展全新的市場銷售渠道的重要方式，是幫助其獲取更多的市場份額的有效途徑。但企業單靠傳統路徑發展是不現實的，這就意味著在實際的股權投資業務實施中，企業如果無法提前預測市場等外部環境的風險情況，當投資超過企業自身條件水平時，由于風險干預不及時、風險管理體系不健全等現狀問題，極容易導致投資失敗，使企業陷入財務危機，損害國有企業的經濟收益。
最后，國有企業的股權投資風險管理是新形勢發展所要求的。企業現代化發展轉型目標要求企業的管理必須實現科學化轉型，在國家相關法律法規的基礎上，結合企業的發展方向及優勢，制定科學合理的內部風險管理制度，構建適宜的股權投資風險管理體系[3]。我國國有企業的股權投資管理尚在摸索階段，這是新形勢下對企業經營管理發展提出的要求。國有企業為提升其股權投資效益以及籌資水平，必須完善股權投資業務的風險管理體系建設，強化企業股權投資全過程的風險管理意識，結合財務系統的內部控制管理環節，提升國有企業的風險管理整體水平。
4新形勢下國有企業股權投資業務風險管理體系構建策略研究
4.1加強對決策的控制
國有企業的股權投資業務受企業經營管理者投資偏好、風險管理的重視程度以及處理投資風險的能力等影響，也就是說決策的制定實施環節關系著企業的股權投資效益。這就導致在實際的股權投資項目實施中，由于企業管理者對風險的錯誤預估以及判斷，導致投資項目決策出現偏差，擴大了股權投資風險的產生概率。另外，由于股權投資業務具有極強的復雜性，投資的項目，以及固定資產的投資開發覆蓋面廣，大部分國有企業面對這類極具隱蔽性的投資風險危機問題時，雖有一定的風險規劃方案支持，但缺乏對股權投資內在問題的規劃預防，導致風險干預、預防的布局不全面。再加上企業管理者的風險意識普遍較低，不具備風險管理的專業能力，嚴重影響企業管理者的決策判斷、制定與實施，導致企業的風險管理失去科學性與有效性，威脅著企業的整體經濟利益。
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因此，企業管理者的決策對國有企業的股權投資業務的風險管理水平產生著重要影響，必須加強企業管理者的相關風險管理綜合素養，強化企業風險管控水平，為科學、合理風險防御決策的提出奠定基礎。在新形勢的指導下，國有企業的風險管理可以從企業的管理層入手，增強其對股權投資業務的風險意識，培養其風險管理的專業素養能力，構建適配企業發展的系統風險管理體系，樹立正確的風險觀念，形成自覺履行風險監管責任的意識，發揮榜樣作用，構建企業上下自覺參與的風險管理良好風氣。比如國有企業在選擇高層管理者時，要在常規的應聘考核制度的基礎上，納入風險危機意識、應對風險的能力以及看待風險的態度等內容，嚴格制度要求，督促高層管理者自覺提升自身的風險管理素養，減少股權投資帶來的負面影響，使其獲得全面風險監管能力的發展，有利于最大限度地降低股權投資業務的風險概率。
4.2有效實施組織管理
針對我國國有企業現階段的股權投資業務風險管理而言，總體缺乏科學的組織管理指導，國有企業內部的管理層，上到董事會，下到各部門財務管理人員，風險組織管理的水平明顯偏低。在實際的股權投資業務中，政府以及相關部門主導著企業的大部分生產經營活動，大多數的高層骨干人員受上級部門的直接委派，國有企業的生產經營受到限制，導致國有企業的獨立自主性較低，不符合新形勢下的組織管理模式創新。由于相關部門的過度干預，導致國有企業的股權投資項目開展緩慢，再加上投資周期普遍較長，無法提升短期的經濟收益，極大地增大了國有企業的融資風險，影響股權投資業務的有序開展[4]。
因此，在新形勢的要求下，國有企業要堅持實施組織管理模式的創新，完善股權投資管理體系，提升該體系的靈活性與科學性，結合實際的股權投資類型、不同的投資業務，評估股權投資的效益，靈活調整投資。設立專門的風險管理機構，通過科學的股權投資風險管理機制，健全國有企業內部財務系統如財會人員、審計部門、法務人員的有效融合，創設一批專業的股權投資評估小組，嚴格分工、明確權責義務、建立獎懲制度，督促其共同制定出科學的風險管理方案。構建風險預警系統，加強股權投資業務的風險識別、判斷與防治能力，有利于優化風險管理結構，提高企業的投資正確率。
4.3健全監控評價制度
國有企業的投資風險防范主動性不強，監控評價制度不完善，導致其不重視長期投資或者短期投資的科學規劃，極大程度導致投資業務過于盲目，不僅對國有企業的現階段發展形成阻礙，而且使得企業陷入更大的股權投資風險洼地，甚至會造成企業的嚴重經濟危機。再加上很多投資人員的風險調查工作過于形式化，為企業管理者提供錯誤的股權投資數據，風險數據獲取、收集、處理等環節調查不充分，增大了風險因素的擴散度。另外，評價制度的缺失，工作監督體系的不健全，導致股權投資風險的內控效率降低，威脅著企業的日常生產經營安全。
因此，在新形勢的要求下，必須加強國有企業監控評價制度的建立，提升股權投資各個環節決策的合理性。當國有企業開展股權投資業務時，要嚴格把控投資項目的評估工作，嚴格查各環節資金流動[5]，積極開展實地調研，對被投資企業進行全方位的盡職調查，預估股權投資項目的未來收益情況，以及投資潛在的風險問題。強化股控，參與投資企業重大決策的制定，監督其權責履行情況，定期對投資企業的經營狀況進行評估、考核。另外，健全國有企業的內外監督機制，加強企業內部的監督，如設立專門的監事會、投資內審機構、投資業務管理部門等，強化紀檢部門的職能范圍，構建現代化的監督評價機制。明確規定相關行為限制制度，嚴控股權投資可能產生的違約行為，減少股權投資業務潛在的風險危機，有利于強化國有企業的內部控制水平。
4.4強化業務處置能力
國有企業的股權投資業務屬于財務系統范疇，財會人員的業務水平與專業素養與股權投資業務的風險處理效率息息相關。在實際的業務過程中，股權投資活動各個環節的資金籌集工作、財會人員的資金核算工作、投資效益評估以及風險預測預防工作的效率普遍偏低，導致股權投資各環節嚴重脫節，投資數據收集不全面，致使財會信息失真，投資方案失效。另外，國有企業的相關股權投資管理人員風險處置效率低下，導致企業無法制定出符合自身情況的投資方案及風險管理體系，使企業的股權投資出現跟風投資、個人意愿選擇投資等現象，影響企業的總體健康發展[6]。
因此，必須加強企業投資人員的業務處理能力，嚴格投資各環節的工作標準，加強各部門的財務投資管理工作，選擇現代化的股權核算辦法，高效、科學的核算投資計量以及監控后續的資金流動。國有企業的財務管理必須嚴格規范財務核算制度，強化股權投資的風險預測水平，結合企業實際的生產經濟狀況，全方位、系統化地管控企業財務系統的安全運行。在掌握被投資企業的市場效益狀況的基礎上，在業務后期設置專門的跟蹤部門，觀察后續的投資收益，完成對投資企業的調查與調研，分析對比投資收益水平、差距與風險因素，以便于調整投資力度。在企業會計準則的要求指導下，嚴格股權投資核算工作，重要的股權投資管理方法以成本法、權益法為主。另外，股權投資業務的風險管理體系的構建必須從根本上解決問題，加強國有企業內部人員的風險管理意識與風險抵御能力，系統化、全員性地開展風險管理培訓，明確培訓考核制度。營造出自上而下、全方位主動參與風險管理的氛圍，將風險管理加入企業的文化建設中，注重風險控制的宣傳，培養內部人員的風險道德標準，拓寬風險管理的傳播渠道。有利于在潛移默化中養成風險管控的職業本能，提升相關人員的股權投資業務水平，促進其工作的全面性，避免出現由于欠缺風險危機的考量而導致國有企業股權投資業務失敗的情況。
5結論
在新常態的社會經濟形式下，國有企業的經濟產業結構面臨著重大調整難題，股權投資是國有企業維護自身生產經營的重要環節，彌補著國有企業發展的一系列需求?；诖耍仨氎`行新形勢的發展要求，積極構建國有企業股權投資業務的風險管理體系，強化企業內部的風險管理意識，建設科學化、合理化、可行化的風險抵御機制，提升國有企業的風險管理水平，助力國有企業結構深化改革的進程，強化企業間的經濟融合，符合現代化企業制度管理的客觀需求，對企業實現長期性發展具有重要意義。
參考文獻：
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[3]陳玲玲.“互聯網+”時代下國有企業財務內控體系構建[J].經濟管理文摘，2021（13）：2.
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[5]鄒劍峰.國有企業股權投資風險管理問題與對策探究[J].知識經濟，2021（18）：2.
[6]溫馨.國有企業股權投資風險管理問題與對策研究[J].產城（上半月），2021（11）：3.
?。圩髡吆喗椋葜苊溃?981―），女，漢族，山東淄博人，碩士研究生，就職于青島國際投資有限公司，高級經理。
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