企業并購重組的稅務籌劃研究
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摘 要 企業進行并購重組等經營管理活動中，稅務籌劃是一項非常關鍵的工作，科學合理的稅務籌劃不僅可以有效降低企業并購重組資本，對確保并購效益也具有重要意義。本文針對企業并購重組的稅務籌劃管理，首先論述了在并購重組中強化稅務籌劃的重要意義，進而就企業并購重組過程中稅務籌劃的具體實施，進行了全面論述。
關鍵詞 并購重組 稅務籌劃 風險管理
一、引言
對于企業來說進行并購重組是非常重要的資本運作方式。并購重組主要是指通過企業內部資產以及股權的收購活動、債務重組活動、合并活動、分離活動等，對企業的法律結構或者是經濟結構等進行改變，進而優化企業的發展戰略，提升企業資源配置效率和資產使用效率，進而促進企業管理效率與投資回報效率的提高。然而，并購重組是一項相對較為專業且復雜的工作。尤其是并購重組過程中涉及股權轉讓和資產轉讓等，要求企業在這一過程中必須謹慎處理好稅務處理有關問題，這對于確保并購重組的順利完成，降低企業的稅務風險也具有重要的意義。
二、企業并購重組稅務籌劃的重要意義概述
企業并購重組主要是為了實現企業的縱向以及橫向發展。通過科學的稅務籌劃，可以最大程度降低企業并購重組的稅務成本，促進實現企業并購效益的最大化。企業并購重組稅務籌劃的重要性主要體現在以下幾方面：
第一，稅務籌劃可以降低企業并購重組的涉稅風險問題。企業在并購重組過程中，必然會涉及較多的稅務法律法規，企業在追求自身合法合規的經濟利益同時，還應該嚴格遵守相關稅務法律法規，避免出現涉稅風險問題。通過并購重組稅務籌劃，能夠幫助企業深入研究并購重組中的稅收政策規定，進而在稅務法律允許框架范圍內達到稅務籌劃的降稅負效果。
第二，稅務籌劃可以有效降低企業的稅務成本。在企業并購重組過程中通過強化稅務籌劃管理，可以依托稅務籌劃，減少企業并購重組過程中現金流支出，達到推遲現金流出時間的效果;并且通過對稅收優惠政策的充分利用，進一步降低企業并購重組活動的稅務成本，促進實現企業并購重組經濟效益的最大化。
第三，稅務籌劃可以促進提升企業的經營管理水平。稅務籌劃管理在企業內部管理中有著非常重要的作用，完善企業的稅務籌劃管理，不僅可以實現稅務成本與稅務風險的有效控制，同時也有利于在企業內部建立起規范完善的稅務管理體制。這對提高企業的經營管理的規范化水平也有著重要作用。
三、企業并購重組的稅務籌劃措施
企業并購重組稅務籌劃的實施，應該結合企業并購重組的不同環節來制定有針對性的稅務籌劃措施，重點應該從以下幾方面對稅務籌劃進行管理和完善。
在目標企業選擇方面進行稅收籌劃，主要從三個方面進行：首先，并購重組中橫向選擇經營范圍以及經營模式相近的企業，由于稅務管理方面的一致性，能夠減少并購重組造成的稅務管理成本;縱向并購選擇與企業生產經營各個環節聯系緊密的企業，減少不必要的交易環節，并達到遞延納稅以及降低稅負效果。其次，可以選擇具備發展潛力的虧損企業，依托虧損限額來降低稅負;或者是選擇可以享受較大稅收優惠幅度的企業，在完成并購重組以后整體降低企業的稅負。
在并購重組支付環節進行稅收籌劃，采取股權支付方式時。當并購重組交易中股權支付金額在交易支付總額中占一定比例時，則可以達到特殊性稅務處理要求，進而享受稅務優惠，并達到遞延納稅效果。采取非股權支付方式，如果現金支付比例超過交易支付總額相應比例，則難以享受特殊性稅務處理政策優惠，難以達到節稅目的;如果采取發行債券的支付方式，由于債券利息費用可以進行稅前扣除，有利于降低稅務成本;如果采取承擔債務的支付方式，容易造成企業面臨較大信用風險，且享受特殊性稅務處理難度較大。因此，企業并購重組的過程中應該充分考慮特殊性稅務處理與一般稅務處理之間的優勢劣勢，選擇最合理的方式。
在融資環節進行稅務籌劃，通過銀行貸款的方式。融資成本相對較高，但是稅務法律法規中對于企業向銀行借貸行為給予稅收優惠，因而利息費用可以在稅前進行扣除。通過發行債券等方式，融資成本較低，但是融資程序復雜而且限制條件相對較多，但是債券產生的利息同樣可以進行稅前扣除，一定程度上可以達到降低稅務成本的目的。通過內源性融資或者是發行股票等權益性融資的方式，雖然融資成本較低，但是整體來說籌資規模有限，難以擁有抵稅效果。
在整合環節進行稅務籌劃。如果并購重組過程中將被并購方作為子公司或者是分公司，則可以享受并購后企業注冊地同等稅收優惠政策;而且如果并購后的子公司能夠適用較低的稅率，則企業利潤可以遞延納稅，同時并購后可以通過企業集團內部進行固定資產轉移來降低增值稅。但是并購重組后稅負具體情況，需要企業綜合權衡考慮所得稅稅率、稅收優惠政策、企業虧損彌補以及財務經營狀況等，進而選擇最科學的稅務籌劃措施。
四、結語
在企業并購重組的稅務籌劃過程中，應該針對目標企業選擇、支付、融資以及整合等不同階段，分別研究明確不同的稅務籌劃方法;促進提高企業并購重組稅收籌劃效果，防范稅務風險問題，為企業并購重組的順利實施以及長遠發展提供有力支持。
（作者單位為齊魯文旅集團有限公司）
參考文獻
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