新甲方乙方
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作者: 本刊研究部
圖片報道
2007年10月30日，由(《首席財務官》雜志社主辦的“首屆中國企業金融創新論壇暨2007年度中國CFO最信賴的銀行評選頒獎典禮”活動在北京世紀金源大酒店成功舉行。令我們欣慰的是，CFO們和銀行之間的銀企對話環節成為本次論壇最精彩的環節。我們相信，來自國內這些兼具規模與活力的企業的CFO們的抱怨和困惑，將是國內企業金融創新的動力之源，而未來的銀企關系終將脫離老式的存貸款模式，朝著彼此互信、資源共享、業務契合和靈活應變的新型甲方乙方關系轉變。
銀企對話圓桌論壇上半場
討論主題：新形勢下商業銀行公司業務的戰略定位和最新舉措
圓桌論壇主持人
中央財經大學中國銀行業研究
中心主任郭田勇
在座的幾位嘉賓，既有來自于國有銀行、股份制銀行的公司業務部的老總，同時也有大型企業的CFO，應該說能夠集聚一堂是一件很難得的事情。先請各位嘉賓談談你們各自對我們這個主題在新形勢下商業銀行公司業務的戰略定位和最新舉措的看法，可以圍繞各自企業的情況和銀行打交道中的金融服務情況。
銀企對話圓桌論壇嘉賓
建設銀行公司業務部總經理劉守平
結合建設銀行的情況，從過去來講，商業銀行對企業的服務主要是集中在傳統的存款、貸款和一些結算業務等方面。過去企業對銀行最主要的需求就是貸款。建設銀行從1954年成立，到現在走過半個多世紀了，從成立之初經辦國家基本建設撥款，后來也承襲了傳統的優勢，我們主要的業務對象也都是一些大型的基礎設施建設、基本建設項目，所以過去我們對企業的服務，主要是圍繞著項目建設和項目的款等方面。
但是隨著我國的改革開放，經濟實力和企業實力的增強，以及建設銀行自身治理結構、股份制改革方面的措施，向現代商業銀行的轉變，感覺現在企業的需求、市場的形勢等方面都發生了很大變化。從大的客戶來講，企業對商業銀行的服務需求，遠遠不只限于貸款業務方面，還有很多新興業務。隨著我國實力的增強，很多大型企業實力也非常強，財力也很雄厚，隨著我國資本市場的發展，他們自身的融資渠道也越來越多，有的通過上市，有的通過發債，有的通過自身積累，現在他們自身資金實力都很強。為處理一些信貸業務需求，有很多企業對我們的理財業務提出了新的要求。
同時隨著我國經濟體制的改革，經濟主體也越來越多元化，以前主要靠國民經濟的主體，就是國有企業，一些大的項目，大的企業在國民經濟中的整體比重占有舉足輕重的地位，隨著我們經濟體制改革，市場化改革，鼓勵民營企業的發展，現在中小企業發展得越來越快，在國民經濟中的比重也越來越高。在一些中小企業和民營企業比較發達的省份，比如浙江省，他們可能都已經超過了70％、80％這么一個比重。所以現在我們的服務對象，除了以前的一些大客戶，在小企業方面，我們也開始了為小企業開發一些適合他們需求的產品和服務。我感覺在當前的市場形勢下，通過這么多年的改革和經濟發展，大企業的需求在變化，小企業的需求在增加，這是兩個主要的特點。商業銀行的服務，也應圍繞這兩個主要的特點來進行自身服務的完善、功能的完善和產品開發的完善。
銀企對話圓桌論壇嘉賓
深圳發展銀行公司業務部總經理 金曉龍
深發展的公司業務方面，應該說考慮得比較早，2004年的時候，我們提出一個口號叫兩面向，面向中小企業和面向貿易融資，2005年這個口號正式寫入了公司的發展戰略里面。面向中小企業是我們的客戶定位，面向貿易融資是我們的業務定位，這是根據我們大家現在提到的金融同業的形勢，國內中小企業眾多、成長迅速的特點，同時根據我們行的自身條件，包括資產負債結構，比如銀行網點的布局，在濱海地區內外貿業務量的迅速增長，所以我們定的是面向產業方向。
根據這個方向我們也有一系列的改革，包括組織架構體系、產品體系、風險控制體系，還有IT平臺的建設，以及一些和外部的，比如物流商和其他機構的聯絡，做了很多改革，現在對中小企業貿易公司方面的服務，在2006年打造共同的平臺下運作的業務量在整個公司銀行業務里占相當的比重，現在這一塊的貿易融資也超過了1000億元，因為我們的規模小，超過1000億元也是不錯的銀行，而且我們的風險控制9月份的月份數字也出來了，所以這是我們公司業務在大的戰略背景下的一個探索。
銀企對話圓桌論壇嘉賓
瀘州老窖CFO 敖治平
我覺得通過這幾年的發展，包括從上市公司的財務報表和公告來看，確實體現出這么多年來銀行的發展變化為企業創造了很大的價值，確實是值得欣慰的地方。
但從另一個方面，我們又感到有些困惑和不太滿意的地方。
一個是結算的問題，因為我們業務范圍遍及全國市場，還有海外的產品銷售。目前結算流程很長，時間亦很長，很不方便，我們也采取了一些舉措，但是實際上仍然解決不了根本問題。這個結算問題是一個老大難的問題，我們提出來很多次，仍不知道怎么解決。我們經常跟銀行界的朋友進行溝通交流，包括通過我們的計算機系統，因為瀘州老窖的計算機系統如ERP應該說做得也很快，但是仍然解決不了這個問題。
再有服務方面的問題。我們感到(銀行)服務應該說不怎么好，不太滿意，經常有很多工作需要我們去推進。我們作為CFO，應該通過自己的工作，來體現自己的價值，體現財務能夠為公司創造更大的收益。在這方面，我們想做一些工作，但是需要通過銀行的推進，但是相當艱難，這也是一個困惑。
還有，瀘州老窖這幾年發展得很快，而且我們推出了酒業發展區。酒業發展區是最近兩年四川省九個產值達到100億元的一個工業園區。這個園區我們主要是通過酒業上下游的企業連接，招商對象主要是中小企業，但資金平臺的問題始終困擾著我們，因為這些都是小企業，四川作為像瀘州老窖這樣的企業應該說資金還是比較多的，但是我們整個存貸差比相當大，基本上是幾比一的概念，但是這樣的情況下銀行不敢貸，我們想推進這個工作也很難?，F在我們提出上下游的資金連接怎么來進行，我經常給銀行說，實際上貸給我們某一個企業幾千萬元的時候，我們可以把這些資金推動到幾個億，然后你如果有一個億的話，我們推動到幾十個億都可以，但是銀行方面推進得非常艱難。實際上只要一點點資金就夠了，就會在酒業發展區很快發揮效益，但是很難，現在各家都沒有很好地解決好這個問題，我們也感到很困惑。
銀企對話圓桌論壇嘉賓
中國建設銀行公司業務部總經理 劉守平
(像瀘州老窖這樣的企業)貸款已經不是第一需求，大企業的需求在變化，比如說一些咨詢方面的事，它要
投資一些項目，瀘州老窖從上市募集來的資金要找一些好的項目，這種咨詢，或者財務顧問業務，或者我現在有一些富裕資金，想做一些理財，提高自身收益或增值，這方面的服務產品和剛才我講到的建設銀行的企業服務方面正在轉變的主要內容是一致的。根據企業的需求，設計一些產品，包括發揮我們銀行本身經辦基本建設項目的傳統優勢，在這個方面我們不謙虛地說在各家銀行來說經驗最豐富，這方面的服務我們可以提供。
再一個，在中小企業方面，也是下一步建行公司業務發展的重點。一方面我們在對中小企業的服務模式上，從去年以來，已經跟我們的戰略投資者淡馬錫在合作，專門為中小企業采用什么樣的服務模式，更有利于為中小企業做好服務。另外從產品上，我們有兩個品牌，一個是資金通平臺，一個是成長之路品牌，是專門為中小企業設計的，適應中小企業的資金需求的比較急，頻率比較多，另外它的自身實力相對來說比較小，體制、擔保、信用各方面的情況可能記錄的不是很完備，也是針對這個狀況專門開發的產品。
銀企對話圓桌論壇嘉賓吉利集團CFO尹大慶
今天我們有機會跟銀行面對面的討論一些問題，對我來說是一個一吐為快的機會。因為我對銀行業的了解還是非常多的，像吉利汽車跟16家銀行有關系，幾乎國內每家銀行都跟我打過交道。但是我總體的看法是這樣的，我們國內銀行同質化太厲害了，產品都差不多，只有建行有一點點創新，跟我們做的業務大一點，其他銀行到現在為止所做的業務都不是很大。
現在新的環境下，又是通貨膨脹，又是貿易順差，又是資產增值，包括貨幣都增值，這究竟是一個好的形勢，還是一個壞的形勢?我覺得這個形勢對中國來說是百年難得的一個機會。我覺得銀行界也好，企業界也好，要充分利用這次機會來進行戰略性的調整。我建議銀行應該要把外國銀行所能做的事情都要去做，像我們在香港上市，我們融的資都是外國銀行給的錢，為什么中國的銀行不能給中國企業融資呢，我們在海外已經融幾億美元了，但是沒有一分錢是中資銀行的。我認為中資銀行應該設計一些產品，要全方位的參與競爭，本來國內銀行和企業在世界上都處于弱勢的地位，我們應該抱成團，把所有的產品做出來，把所有企業的需求都做出來，我覺得這是銀行界第一個要思考的問題。
第二個問題，銀行在現有的產品上，要趕快進行改革，比如說現在銀行設計的產品使企業的資金顯著地沉淀在企業，可能有2/3的資金是不能流動的，比如說銀行的票據業務，票據業務有1/3或者50％的現金定期存在銀行，企業不能拿這個錢用，最后拿出一半，相當于存進去的一半，或者兩倍這樣進行周轉。但是有的銀行不是這樣，你需要錢，我給你一個授信，你需要的時候提，不需要的時候再存回我們銀行，這樣加重了我們企業的財務負擔，我們的報表也特別難看，這邊銀行借款一大堆，那邊存款一大堆，又不能抵銷，所以像類似的產品，我覺得是要改變的。
再有，要根據供應鏈真真切切的給企業服務，比如汽車產業，我們幾乎從原材料到零部件、整車、國內銷售、售后服務，還包括國外銷售，整個鏈條非常長，整個鏈條的融資融券有很多事要做，銀行沒有跟進，顯得非常散亂，我覺得這一點是要做好的。就是要有針對性的改善我們的產品。
銀企對話圓桌論壇嘉賓
麗珠集團CFO安寧
我主要講我們在工作當中的困惑，兩個來自傳統業務的，第一個傳統業務中還是有一些問題的，比如我們最近在做一些貸款業務的時候，說做藥物研發的，因為藥物研發的特點是屬于輕資產的業務，比如像建行剛才說的住房貸款，現在銀行的很多觀點是說你有東西在那兒，我貸款給你，我不怕它，但是我剛才講的像有一些項目，像醫藥研發項目是輕資產項目，沒有資產，沒有廠房，只是有限的幾臺設備，上去就是人，還有研發的知識要把它物化出來，這項貸款遇到很多困難，基本上是很難做的，我沒有貶低國內銀行的意思，真的跟本土銀行溝通是比較困難，這是一個貸款方面的困惑。
第二個是結算方面的，因為現在很多企業都在慢慢走向國際化，今天聽天獅焦總講的我很佩服，他們走得非常先進了，但是大多數中國企業在慢慢的國際化當中，也很希望本土銀行能給我們提供相應的金融服務，比如在國際結算當中，我們很希望從側面了解和我們做生意的客戶的聲譽好不好、信用好不好，比如前一段時間跟印度做出口貿易的時候，我們通過渣打銀行從側面了解了他們的信用，有四家客戶，最后渣打給我們反饋的信息，有三家是很好的，有一家說不太好，在他們銀行的信譽是不好的，我覺得這種增值服務很重要。除了可以買進出口保險，這也是一個手段，但是如果有我們的金融合作伙伴給我們提供更好的，更直接的信息就可以給我們很大的幫助。我覺得這個方面還是有很大的潛力可挖的。
另外一個是國際化方面，現在匯率的變動幅度很大，國內銀行提供的避險工具非常有限，這里有很多方法是可以挖掘的。我們在避險工具上比較深層次的合作是跟外資銀行的合作。
在創新業務方面，我覺得有兩點，也是在跟國外銀行合作過程當中得到的啟發，一個是銀行有很多很有商業價值的信息，在合法有效的前提下是可以利用的。比如，我們跟某外資銀行合作過程當中，他們設立了管理信息部，專門有醫藥行業的信息，他后來給我們提供的信息是：一個新加坡的公司有一種藥準備委托在大陸做一個臨床，但是它自己沒有辦法直接進到中國來做臨床，它需要找到中國的合作伙伴，這個銀行給我們牽了線，我們在本土有做臨床的經驗，就跟我們做了合作，銀行也收到合理的回報，合作雙方都很開心，我們有我們的所得，新加坡這家公司也有他們的所得。所以我覺得這個方面是有很大潛力可挖的。這使我聯想到本土銀行，你們的信息可能更多，怎么把這個信息利用起來，當然是合法的，在合法的前提下充分利用是可以創造財富的，這是創新方面的第一點。
第二點，我非常贊同尹總剛才講的全能銀行的趨勢，國內銀行一定要抓緊，確實在跟外資銀行合作過程當中，他們提供的很多服務是一攬子的服務，當然結算可能差一點，結算是它的弱點，但是其他方面有投行業務、管理咨詢業務等等，確實對本土企業蠻有吸引力的，所以我覺得本土銀行在這個方面應該加快轉型。
圓桌論壇主持人
中央財經大學中國銀行業研究中心主任 郭田勇
銀行現在在貸款中過分注重企業已經具有的實物資產，要抵押，其實有的企業是輕資產，可能勞動力資本價值很高，這一塊我們銀行沒有辦法給企業一個很正確的估值，所以這樣的話就使得我們沒有辦法對它進行充分的金融服務，可能現在銀行要面臨這個問題，確實我們光說提高風險管理能力，可能真
正的怎么來控制風險，控制風險還是要有一種全面性。安總看起來很年輕，對我們未來金融改革的層面看得很全面，比如銀行不但是資金中心，還要發揮信息中心的作用，信息中心確實在這一塊也非常重要。同時也講明了，未來銀行業混業經營的迫切性，這是來自企業層面的CFO能給我們金融發展提供這么多中肯的意見和建議。
銀企對話圓桌論壇下半場
討論主題：銀根緊縮下的我國銀企需求的現狀分析和未來展望
圓桌論壇主持人
北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐
目前是通貨膨脹的預期比較高，還有流動性過剩，對此中央銀行采取了兩項措施：一個是提高法定存款準備金率，現在提高到13％了，也是近些年來最高的一個比例，緊縮的信號非常強大；第二是提高存貸款的利率，提高貸款利率對銀行很不利，你用錢就得多花了，而且今年已經五次提高存貸款利率了，有人說可能年內還要再提一次，還有人說中國進入加息周期，面對這樣的情況下我們的企業怎么辦，銀行怎么辦?
銀企對話圓桌論壇嘉賓
華夏銀行公司業務部總經理張延軍
第一點，我感到銀根緊縮還將伴隨我們走相當長的一段路程，銀根緊縮這種狀態不會在短時間內消失，隨著國家的宏觀調控，恐怕還要進一步加強，剛才陳老師在演講的時候曾經講到，宏觀調控還有空間，我感到從去年以來，我們的利率已經連續上調了八次，剛才曹老師已經講了存款準備金率我們連續上調了14次，這種情況恐怕在較長一段時間內不會消失，這是我的第一點感受。
第二點感受，我感到這種狀態對銀行的運作、運行和企業的經營已經或者將會產生重要的、深遠的影響，對銀行來講，銀根緊縮，上調準備金率，加強資本充足率有關的要求，加上存貸比的有關要求，現在又加上了貸款規模的一些要求，這一系列的要求，監管的要求給銀行的經營和運行已經產生了重要的影響，特別是對銀行風險的管控提出了很高的要求，對企業來講，在貸款的資金需求上，也產生了一些影響。我感到這些影響很有可能有一些好的企業資金需求得不到解決，而有一些不太好的企業由于資金需求得不到很好的解決，就可能產生一些不良的記錄，或者講資金鏈產生一些問題，對銀行形成不良貸款，對這些問題我作為一個銀行的實際工作者感觸特別深。
銀企對話圓桌論壇嘉賓
京能集團CFO劉國忱
宏觀加息之后，對企業影響非常大，一年期貸款利率已經達到7.29％，而且大家知道這種加息不僅是對新增貸款的加息，還包括對原有的所有貸款加息。你三年前在測算項目的經濟可行性的時候是按照五點幾的成本來算的，現在已經漲到8％了。告訴大家一個數字，北京市國有銀行在今年的三季度，凈資產收益率在6％以上的只有12家，這個數遠遠低于銀行一年期存貸利率，所以加息使很多企業由盈利變為微利，由微利變為虧損。對企業未來的發展，對中國重大產業安全，應該說是一次很重要的調整，就是我們所有的企業要經歷國家宏觀調控的嚴峻考驗。
但是我們面臨的機遇也跟大家分析一下，現在看一個大的趨勢，就是社會資本流入企業的渠道在發生一個非常巨大的變化，但是這種變化是悄悄到來的，不是轟轟烈烈的，我可以列出幾個渠道供大家參考。
第一個新股發行，很多企業都能鎖定上萬億的資金；
第二個很多海外上市的藍籌股的回歸，尤其是央企的回歸，會大量吸納股市的資本，為企業注入一個新的資本來源；
第三個就是私募股權基金在不斷成長壯大，這個為企業也解決了很多燃眉之急；
第四個是已上市公司增發新股；
第五個更重要的是現在已經上市的，過了禁售期的“大非”在可以出讓股票，這是很大的問題，可能股市產生震蕩，我分析就是這些國有企業在市盈率都超過50倍、60倍的情況下，它肯定賣出一部分股權來解決高負債和高資金成本問題；
第六個渠道是獲得資金的大型上市公司對其他企業的并購，其他的企業叫做戰略投資者的引進，比如長江電力對湖北能源的投資；
第七個方面，保險資金對企業進行股權投資；
第八個就是債務市場的發育，公司債權、企業的中長期債、短期融資券，這個也很活躍，也避免了從銀行直接貸款，當然它跟銀行的利率也是水漲船高的，但畢竟比銀行低一點；
第九個，國外產業資金進入中國的產業市場，來并購國內企業，使得企業獲得發展基金；
第十個方面是企業自身的利潤積累和內部融資。
這10大渠道表明中國的社會資本和世界的資本進入企業已經改變了傳統的以信貸資金為主的格局，逐漸在改變，所以說在中央宏觀調控和企業內部資本結構發生變化的雙重壓力下，我感到銀行的風險非常大。我倒為銀行捏了一把汗。如果我們的銀行無所作為，就會被10大資金邊緣化，老業務開展不了，新的業務展開不動。銀行不動的時候是我們國家真正進入風險的時候，我建議銀行的監管部門對銀行多給一點人文的關注，銀行也不容易，尤其總行要給基層一線行一點市場的選擇權，不要以為上面負責任，下面都是收禮的，未必。有很多基層銀行和客戶打交道多年，對企業的項目了解得非常深，對企業的道德風險、從業操守也非常知道，所以說他要決定放貸的事，你就快點做，機不可失，一個項目等兩三個月，什么都黃了。所以很多銀行的官僚主義很嚴重，就不相信下面，這樣的打法國內銀行走不遠，也可能被世界銀行同化了。我感覺2008年中國的經濟在高息的催壓之下，很多企業撐不下去，由投資過剩變成投資萎縮。
估計到2008年底，我的判斷是當1/3的企業撐不下去的時候，中國的銀行你想降息也沒有人貸款了，國內曾經走過極端，哄企業貸款，然后又怕企業貸款，一直是在兩個極端上擺來擺去，一直沒有找到一個銀企共贏的成熟機制，所以我建議銀行一定要盡快融入到大公司的業務中去，公營業務和私營業務兼做。
銀企對話圓桌論壇嘉賓
李寧公司CFO陳偉成
我覺得國內銀行全面改制變為商業銀行的過程真的不容易。因為真的銀行改制是在1995年，我比較清楚，因為那個時候差不多全中國的銀行都是我的客戶，所以我比較理解這個改革。所以從1995年改革到現在，其實銀行商業化，尤其那四大、五大商業化，老實說我的一個評價，銀行真的在中國的行業里面也改善了很多。但是有一點，國內銀行還是要去追的，就是因為國外銀行很多年積累的成熟度、產品和服務基礎。
因為銀行是國家的一個命脈，我相信國家也會在WTO里面談的時候要維護銀行的成長。所以我相信我對未來中國的銀行是蠻有信心的。
銀行的利息上升，針對我們企業人來講，尤其是做CFO的人來講，怎么去管理這個問題呢?在這方面，李
寧公司很幸運，因為我們的業務都是以輕資產為主，我們的現金流非常好，所以在這個方面對我來說，在平常的管理上不是一個很大的挑戰。但是我相信對很多企業，尤其是對供應鏈效率不高和高資產投資的企業，相對會有壓力，因為資金利息高，就等于收益成本增加了。我反倒覺得是一個好事，在這個因素驅動下，無論哪個CFO管理的時候，都要管得更加精準化。因為精準化管的時候，你將資金的周轉率可能在某個方面調得快一點，本來去年是跑三次，現在可能跑五次。相對來說，我相信資金的成本會下來。
銀企對話圓桌論壇嘉賓
首信股份副總裁武學東
最重要的一點，我認為應該是可以同甘苦、共患難的才能談到信賴。我是對銀行比較敬畏，又很期待，在過去的業務當中，又很畏懼，因為過去也是在業務蒸蒸日上的時候，發展非常迅速的時候，實際上也是我們企業走向高風險的時候，銀行在這里面對我們起了推波助瀾的作用，真的風險出現的時候，當我們的企業業務萎縮，出現嚴重滑坡的時候，銀行也起到了落井下石的功能，所以根據過去的經歷，我是挺害怕這些事情再出現的。
2004年的時候，我負責公司的產供銷計劃協調，當時手機市場里國產手機狀況特別好，我們做了一個年產300萬臺的龐大計劃，而原來每年生產100萬臺手機，大概有30億元收入。根據300萬臺的生產計劃，我作產供銷協調計劃，排了一個現金流出來，就是公司非常缺錢，最高峰的時候需要至少15億元到16億元的貸款。根據我們跟銀行的關系和打交道的經驗，我們認為我們借15個億元是一點問題沒有的，當時雖然也是沒有抵押，沒有擔保，在這樣的情況下，銀行對企業往前發展態勢的評估，他認為問題不大，真的借我們了。
但是從2004年下半年開始，國產手機統統下滑，當年大家有印象的迪比特、熊貓、科健等很多著名品牌都消失了，包括當時的波導、東信、TCL，甚至半年報和年報都因為巨虧而難以出來。我們也是在那個時候貸款到期了，流動資金貸款，銀行一看流動資金貸款，企業又陷入非常嚴重的狀態，必須要還，不還的話，他們這個責任是擔不起的。結果，銀行甚至在這種情況下沒給我們一個軟著陸的機會，所以有了那一次教訓之后，當然我們業務重新調整、定位、轉型，基本上渡過了一個困難期?，F在跟銀行的關系又好起來了，在這之前我清掉了15億元銀行貸款，對我們來講差點沒有夭折了，狀況還是很嚴重的。這之后我們的業務又要擴大，又需要銀行的支持，后來我們想了其他的方法，對我們將會長期占用資金的業務，我們采取了跟私人資本合作的方式，雙方成立公司，共同合作，我給一個固定的回報，變相的貸款了，在這種情況下，這個資金可以長期的使用，然后對于我非常短的這段資金的占用采取了跟銀行合作的方式。對銀行的這種既期待又畏懼的經歷，讓我覺得要是銀根緊縮的情況出現的話，會不會有很多企業出現我原來的狀況，我還是有一些擔憂的。
圓桌論壇主持人
北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐
第一個，在未來相當長的時期里，我們企業對外的融資，大多數企業還得依靠銀行，所以說銀行如何進行貸款，或者銀行如何服務是非常重要的。像剛才京能集團老總說的，我們有10個渠道，可以不用銀行貸款了，這10個渠道應該說是中國資本市場的發展帶來的，改變了融資的結構，融資的渠道，融資的方式和融資的市場，這是對的。就是你銀行不給我貸，我也有來錢之路。但是這些來錢之路不是所有企業都能夠做到的，應該是一些大型的企業、上市公司才可以做到的。
第二個，像私募股權融資，到現在我們法律上并沒有地位，說實在的，你用它的錢還得小心點，要真是出了問題，法律上都不支持。到目前為止中國沒有一家真正的私募基金公司，他們開了私募基金大會，實際上是自己開的，中央根本沒有承認，我是起草基金證券法的，沒有這個玩意兒。國內的創投也沒有發展起來。所以我倒覺得先跟銀行搞好關系，不搞好關系，你今后的問題可能非常之大。我覺得作為企業來說，銀企合作是非常重要的，我們和銀行要搞好關系，說銀行落井下石也好，說銀行嫌貧愛富也好，這是銀行的本質所決定的，銀行跟創投不一樣的，創投是風險投資，我拿不回來拉倒，銀行必須要拿回來，這是根本的東西，所以銀行嫌貧愛富，誰好支持誰，這也是對的，你壞了，銀行不支持你，你利息收不回來，本金也收不回來，我支持你干啥，所以你也不能怪銀行，所以我覺得企業在這種情況下，如果能夠有資本市場的資金和其他的資金，就利用其他資金。
第三個非常重要的，實際上你們要自己解決，要自己加快資本的周轉，這是非常重要的，你原來周轉一次，現在周轉兩次，資金不是省了一半嗎?所以說這個可以做，另外你發公司債也不是所有的企業都能發的，中國企業根本沒法發公司債，中國一些大企業發公司債，也不是那么容易的事，因為我們整個信用體系存在很多問題。所以在這種情況下企業要進行發展，甚至投資，利用資金，必須挖掘自己的潛力，必須加強資金管理，這是非常重要的，這是我講的對企業來說應該這樣的。
對銀行來說，我是這樣看的，從宏觀上肯定還要緊縮，還得加息，但是這種一刀切的貨幣政策解決不了中國的問題，而且中國目前不是全面的通貨膨脹，到現在為止，我也提出來，是結構性通貨膨脹。結構性通貨膨脹，我們主要是糧食、豬肉，還有其他一些用品，你去看公布的那些材料，在這個時候，銀行不但不應該是去緊縮它的貸款，應該用結構性的支持，而且不能太高利息了，太高利息對農民來講根本就是賠錢的事，怎么發展呢?所以你還得采取另外的方式。所以對銀行來說，一個優化貸款結構，該支持什么，不支持什么，這個銀行應該做到。如果說真是一個一般的加工業，或者投資過旺，包括房地產我們已經有政策了，我們對這一塊應該是有所限制的，這是對的。然后該支持的一些行業和企業，你必須加大投入。還有利息的問題，中國目前也是沒有放開，就是完全按照國家調整的利息，銀行應該市場化一些，有一些浮動，有一些就可以低利，有一些高利，就是說要靈活一點。假設大家都不用你貸款了，實際上你也沒轍了，你只有貸款，你才能有收入，你的中間業務又沒有發展起來，所以說應該在結構上下工夫，而不是說總在這一塊弄。因為利率越提高越多，很多的企業負債率比較高，這個時候銀行的成本就越來越大。然后銀行和企業的關系，除了你需要我給你貸款以外，實際還是一個服務的關系，企業是你的客戶，所以你要增加服務這一塊，也幫助他們做一些事情，幫助他們進行風險管理，也幫助我們從總的來說建立擔保體系，建立抵押體系等等一系列的問題，這樣我們才能解決問題。
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