探討改進財務分析指標體系缺陷的舉措
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摘要：隨著我國市場經濟體制的不斷完善，企業對內外環境條件的競爭日益激烈。進一步改進企業財務分析指標體系是適應市場經濟發展的必經之路。本文在闡述完善財務分析指標體系必要性的基礎上，剖析了當前財務指標體系存在的問題，提出了解決財務分析指標體系缺陷的措施。對今后做好財務分析工作具有借鑒作用。
關鍵詞：市場經濟;企業競爭;財務分析指標體系;舉措
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A
1完善財務分析指標體系的必要性
我國在不斷優化市場經濟的發展環境，但對企業管理部門實行監督，發揮宏觀調控監督仍有必要;財務分析指標體系是財務管理考核中重要的環節，有利于提高企業的競爭力。我國當前證券市場處在發展探索階段，一些不良企業提供虛假失真的財務信息進行融資，給投資者造成了嚴重的損失。因此，運用財務指標的綜合分析，監督企業財務信息的真實性，完善與市場經濟發展相符的財務分析體系是十分必要的。
2目前財務指標體系的缺陷
2.1現行財務指標體系難以遏制企業操縱財務報表
目前，企業融資需要提供財務報表，大多數企業為了達到融資的目的，使用權責發生制，增加相關交易提高收入和利潤;需要避稅的企業，也會增加折舊和費用，企業操縱財務報表數據，嚴重扭曲財務信息的真實性。而目前的財務分析指標體系，仍然是基于資產負債表和損益表，缺乏能夠深入分析企業運營現金流指標，只能從表面分析去判斷企業的實際經營業績。
2.2不能有效監管和提高企業資金效益的增值服務
現金流指標分析體系，具有預測企業未來現金流、資金預算和投資項目決策的作用?，F有的財務分析指標體系不能發揮這些非常有價值功能。由于我國應用現會流量表起步較晚，對現金流量表和現金流量表指標的研究較為欠缺，大部分企業對編制現金流量表沒有足夠的重視，更沒有積極利用現金流指標分析進行管理企業資金的同時，為企業提供增值服務。
2.3現有衡量指標標準不利于對財務進行定性分析
各企業都采取了多樣化、差異化的經營戰略，企業之間的不同產品也缺乏詳細的財務衡量指標，經營績效差異較大，財務指標平均值不盡相同。當前的財務指標體系缺乏適當的指標統一標準，不利于財務定性分析和評價企業在同行業中的地位。同一企業或產品具有自己的生命周期：啟動、成長、成熟、衰退階段。需要詳盡分析不同階段的企業經營規模、利潤狀況和現金流的差異。但是，目前的財務分析體系并沒有考慮到企業和產品的生命周期。因此，在財務分析中很難判斷企業的發展狀況。
2.4重要指標分析關聯性較差，容易導致重大缺失
上市公司與出資的集團公司或子公司業務密切，即使在一定程度上財務報表附注披露關聯方交易，但這種分析對于掌握上市公司的交易真相是不詳盡的。如果做財務分析工作時沒有對集團公司或與業務相關的子公司的財務報表的重要指標進行分析，容易出現較大的紕漏。同時，上市公司的發展離不開集團公司的支持，所以，對集團公司報表分析可以發現潛在的重大問題。
2.5對非財務指標的分析不足，影響對企業的管理
當前的財務分析指標體系過于注重財務指標的詳細分析，忽略了綜合運用財務分析指標深入的定性分析企業的財務狀況，因此，不能充分了解企業的管理水平和發展潛力，企業就不能適應市場經濟。
2.6企業沒有把財務分析納入企業的戰略管理
目前，企業對財務指標的分析只是簡單地對財務報表數據進行分析，沒有把財務分析納入企業的戰略管理，不能正確分析企業的長期發展方向和發展優勢?，F代企業發展戰略特別重視強調對企業的差異化策略、產品促銷策略、財務價值鏈的管理，現行的財務指標分析體系，財務人員不能準確把握一些關鍵財務指標與企業戰略管理結合。
3改進財務分析指標體系缺陷的舉措
3.1將經營現金流量指標作為區分企業績效的主要標準
凈利潤包括投資收入、財務費用、營業外費用等非經營性活動，權責發生制，企業調整利潤的空間過于寬泛。目前許多企業的營業利潤都是通過會計實現的。未來企業經營績效評價應以最重要的經營現金流考核經營業績指標，仔細分析經營現金流指標與凈利潤指標的差異。權責發生制主要包括應收賬款等債務資產，如果這部分資產的質量不高，將不可避免地降低企業的凈利潤，企業營運的現金流量指數遠低于凈利潤;假設這部分資產是企業通過關聯方交易等方式人為操縱形成的，那么對于投資者的經營現金流指標也將遠遠低于凈利潤;如果企業經營良好，產品供不應求，并且收到大量預付款，經營現金流將大大超過凈利潤。
3.2發揮資金管理作用，使財務分析能夠提供增值服務
大型企業集團內部設立資金結算中心，重點分析現金流量表、分析股票盈利，針對投資活動融資規模、融資成本和測算是否達到預期效果，加強統一管理調整內部資金并獲得巨大的經濟利益，在實踐中豐富增值服務內涵。完善財務分析指標體系，引入現金流量表指標。企業應充分發揮現金流量表的作用，從而加強對現金流量表、資產負債表和利潤表之間內在關系的分析。從外到內對企業進行動態的綜合分析，客觀評價企業的融資能力和發展潛力，加強企業營運資金預算管理，發揮財務分析作用，為企業項目投資決策提供參考建議。
3.3制定財務指標計量標準，提高財務定性分析準確度
需要改進現行的財務分析指標體系。改變寬泛的財務衡量指標，根據財務數據，分析不同行業特點，制定詳細的財務指標作為衡量標準，清楚地了解企業在同行業界的地位，然后，根據不同的行業財務指標統計形成平均水平，這樣財務分析才能更準確的開展定性分析;同一行業的不同產品，財務指標數據差距也很大，按類別細化產品分析，針對主營業務收入的分析，細化不同產品的財務指標衡量標準，這樣才能得出準確的財務分析結論。根據企業的經營業績，企業產品的生命周期大幅波動的特點，因此，不同行業有不同的產品生命周期，需要結合生命周期，把握階段財務指標進行分析，只有這樣，我們才能清楚地了解企業的發展趨勢。 3.4要對集團公司報表中的重要財務指標進行分析
上市公司大規模融資客觀上通過關聯企業的交易實現所需要的財務報表數據;上市公司通過收購資產等手段來控制集團公司利益的傳導問題突出，對于隱瞞負債或者虧損情況，一般都反映在不合并報表的子公司或者集團公司的報表中需要對關聯公司的報表進行全面分析才能發現缺失問題;對于隱瞞利潤實現利潤目標，通常會將利潤轉移到控股集團公司，通過對集團公司財務指標的綜合分析，發現凈資產收益率高于正常水平必定存在上市公司隱瞞利潤的情況;當一個集團公司有意以高價收購資產，集團公司需要優質資產，然后允許上市公司高價購買剩余的劣質資產，從而達到盈利目的。因此，僅僅依靠在報表附注中披露的相關交易不能充分發現問題，有必要對集團公司報表中的重要財務指標進行分析，才能從子公司的盈利能力分析集團公司是否存在高價收購情況。
3.5加強非財務指標的研究，客觀評估企業的發展潛力
非財務指標包含對人力資源、創新能力、產品質量與服務評價、市場競爭力、企業可持續發展能力等評價指標。非財務指標的優勢在于宏觀把握企業的發展前景，能全面考察企業的管理水平，綜合分析和評價企業核心競爭力，分析和研究企業經營發展戰略有助于深入了解財務指標變化的內部原因，因此，為了更全面客觀地評估企業的發展潛力與管理水平，有必要結合非財務指標綜合分析企業市場，以補充財務分析指標的不足。
3.6將財務分析提到戰略管理高度，提升財務管理水平
企業的盈利能力影響企業的長期競爭力。單純追求規模效益和擴大生產，雖然能降低產品的單位成本，但是容易造成產品積壓，無法適應市場需求，運用差異化原則可以幫助企業避免陷入單純追求規模效益和降價競爭的誤區，使企業開發不同的產品，滿足特定顧客群的需求，穩定主營業務毛利率增加企業的利潤。應用價值鏈充分利用有限的資源，進行產品深加工提高產品質量，贏得市場份額，提高企業利潤，實現企業長期穩定發展的戰略。因此，只有通過結合企業戰略管理深入研究關鍵財務指標，才能改善一些關鍵財務指標，通過財務分析提升財務管理水平。
3.7加強財務人員的專業素質，拓展財務分析的新思路
財務數據越來越復雜，需要進一步提高財務分析人員的綜合素質，才能不斷提高財務分析技術。第一，要加強道德素質教育，確保保持公正客觀。第二，掌握不同行業的專業知識，提高專業水平，這有利于提高財務分析的效果;掌握企業會計政策和會計處理方法，能及時發現并調整企業財務管理中存在的問題，為財務分析打下堅實的基礎，全面評估企業風險，預測未來發展趨勢，當一個企業的外部環境突然發生變化時，財務分析有必要重點分析企業內部控制措施是否能及時有效控制企業面臨的風險。第三，加強對財務分析人員的監督，確保財務分析結果的公正性和客觀性。
4結束語
財務分析指標體系不僅需要做定量分析，還應加強定性分析。只有加強對財務分析指標體系的深入研究，才能提高管理者的判斷能力。要在實踐中不斷創新豐富財務分析指標體系的內涵，使財務分析工作成為企業戰略管理的基礎，為企業創造價值。
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