企業財務風險分析與控制研究
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摘 要：做好財務風險分析，對企業可能面臨的財務風險，做好預警分析和應對處理，對于提高企業的經營治理水平具有重要意義。本文針對企業財務風險分析控制，首先簡要介紹了財務風險的概念及其主要分類，進而論述了企業財務風險的主要類型及成因，并就財務風險分析和控制管理，進行了系統論述。
關鍵詞：財務風險;分析控制;改進優化
在經濟發展環境的日趨變化下，企業經營活動中所面臨的財務風險無論是形式還是內容都呈現了多樣化。強化財務風險的分析和控制，已經成為當前企業內部管理的重要內容，要求企業在經營活動的開展過程中，應該注重增強財務風險的分析能力，結合經營活動數據和財務狀況數據等實際情況，對財務風險問題進行準確的分析判斷，進而科學合理地制定企業的財務風險防范控制策略，有效避免財務風險問題的發生，促進實現企業的穩定戰略持續發展。
一、企業財務風險的概念分類及其特征概述
財務風險主要是由于企業在生產經營活動過程中由于企業內部因素以及外部因素等不確定問題造成的企業難以實現財務預期，甚至出現財務損失的風險問題。一般來說，企業的財務風險問題主要有以下幾種類型：籌資風險，籌資風險主要是由于企業為了壯大發展規模或者實現多元化發展而開展籌資活動，但是由于企業的資金利潤率和借款利息率等方面存在著較多的不確定性，造成了資金利潤率低于借款利息率出現損失的問題;投資風險，企業的投資風險問題主要是通過資產報酬率進行權衡，如果企業的盈利能力相對較弱，造成企業的資產報酬率相對較低，就會造成企業投資活動出現損失，進而出現投資風險問題;營運風險，企業在營運發展過程中，受到各類不確定性因素的影響，造成企業的價值出現變動而出現營運風險問題，現階段企業較為常見的營運風險主要有存貨變現的風險問題和應收賬款變現的風險問題;流動性風險，流動性風險也是企業較為常見的風險問題，主要是由于企業在現金流周轉方面出現問題，因而造成企業難以完成償債、付現以及現金轉移等相關的財務活動。企業經營活動中的財務風險主要有以下幾方面的特點：
第一，企業的財務風險具有客觀性，企業的財務風險在企業經營發展活動的不同階段不同環節都是存在的，財務風險伴隨著企業的經營活動，無法徹底消除財務風險，企業只能夠通過制定相應的財務風險管控措施等，最大程度的防范控制各類財務風險的發生，或者是通過相應的措施來降低財務風險造成的損失。
第二，企業的財務風險具有全面性，企業的財務風險貫穿于企業經營管理的所有財務流程，從籌資活動到投資活動，再到經營活動以及利潤分配等，各個環節都存在著財務風險發生的可能，因此在企業財務風險的應對方面，應該從企業經營管理的整體入手，增強財務分析應對的系統性。
第三，企業的財務風險具有不確定性，由于企業經營活動所面臨的外部市場環境以及企業自身經營活動的多變性，因而企業的財務風險也具有較大的不確定性，這就造成了企業的財務風險難以準確預料或者是有效控制，因而財務風險管理面臨著較大的不確定性。
第四，企業的財務風險具有收益性，在企業的經營活動中，企業的收益和損失存在著共性，尤其是財務風險的大小和企業的收益高低之間有著直接的關系，高收益的經營活動，經常存在著較大的財務風險問題，因此在企業的財務風險管理方面，應該對企業的風險和收益之間進行權衡，制定科學合理的經營策略。
二、企業財務風險的分析策略
1.科學的選擇企業財務風險的具體分析方法。在企業財務風險分析方法的選擇方面，應該堅持定性分析和定量分析相結合的方式。對于財務風險定性分析方法，較為常用的財務分析方法主要有：德爾菲法，通過采取信函等方式向專家提供有關分析資料，并對專家的反饋意見進行歸納整理，重復征詢意見到意見統一;四階段癥狀分析法，按照企業財務風險發生的潛伏階段、發作階段、惡化階段以及實現階段等不同階段，對采取風險進行具體細分，進而精準控制財務風險;標準調查法，先對企業經營活動中存在的各類問題進行全面梳理，并對具體問題進行具體分析，進而更好地控制企業的財務風險;管理評分法，主要是結合企業的組織機構設置、管理方法以及管理制度等，進行加權處理評估。對于財務風險的定量分析，較為常用的財務分析方法主要有：單變量預測模型分析法，通過采取凈利潤與資產總額之比、負債總額與資產總額之比、現金流量與負債總額之比等進行評價分析;多變量分析法，主要是采取相應的財務指標等進行財務風險的評價分析;logistic回歸分析法，主要是通過選取經營業績、財務結構、資金流動性以及企業規模等具有代表性的指標來對企業的經營狀況以及財務風險進行預測分析;神經網絡分析法，主要是通過對相關財務指標數據的衡量篩選，運用神經網絡分析法對財務風險進行預測;因子分析法，重點是在多變量中對重要控制因素進行尋找，并對相關聯的因素進行描述分析，對企業的財務風險進行分析。
2.優化企業財務風險評價指標的選擇。進行企業財務風險的評價，還應該針對企業相應財務風險科學的選擇財務風險評價指標。在財務風險評價指標的具體選擇方面，應該確保財務風險評價指標的選擇具有較強的針對性，可以全面地反映企業的實際財務狀況，同時財務指標的選取應用還應該具有較強的可操作性。一般來說，在財務風險評價指標的具體選擇方面，較為常見的財務風險評價指標主要有凈資產收益率、銷售凈利率、流動比率、速動比率、凈利潤增長率、總資產增長率、每股凈資產增長率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率、股利支付率、資產負債率等相應財務風險評價指標。
3.選取財務風險評價模型進行財務風險的評價分析。對企業的財務風險進行評價，還應該結合企業經營活動所處行業領域的不同，建立科學的財務風險評價分析模型，并對財務風險評價分析指標賦予相應的權重，通過財務風險評價分析模型來判斷企業的財務風險等級、財務風險的發生概率、財務風險可能造成的企業財務損失等相應情況進行科學準確的評價分析。 三、提升企業財務風險管控能力的措施分析
1.突出各類財務風險的有效管控。在企業籌資風險的管控方面，首先應該注重科學合理的選擇企業的籌資方式，尤其是對于各類資金密集型企業來說，應該在增強企業內部籌資的基礎上，結合企業融資規模需求以及償債壓力等實際情況，合理地確定企業債務融資的規模額度，探索融資租賃、私募資金等更加靈活的籌資渠道，確保企業經營發展過程中資金供給的正常穩定。其次，應該注重在企業的籌資過程中，還應該確保財務杠桿的科學合理，既要適度運用財務杠桿提高企業的籌資能力，同時也應該避免財務杠桿運用過度造成企業出現大規模舉債，導致企業經營困難的問題發生。在企業投資風險的管控方面，企業應該從當前自身的實際發展方面進行科學分析，對企業的各類投資項目進行有針對性的評估分析，并科學的制定企業的投資項目預算，同時還應該做好企業投資項目的可行性分析，尤其是在經濟層面、技術層面、財務層面以及社會層面等對投資項目開展風險評估分析，進而科學合理的確定投資金額以及投資規模。同時，在企業投資風險的控制管理方面，應該堅持審慎投資的原則，強化對企業投資規模的有力控制，尤其是在一些固定成本投資相對較高或者投資回報期限相對較長的投資項目，應該強化對投資項目的風險評估分析，有效控制各類投資風險問題的發生。在企業的營運風險控制管理方面，企業應該從自身的實際情況出發，進一步改進完善企業的存貨管理，既應該滿足企業日常經營活動的需求，同時還應該盡可能的減少不必要的存貨，充分落實存貨計劃管理，提高存貨管理水平。強化對企業應收賬款的控制管理，根據企業經營管理的實際情況健全完善客戶信用管理制度，強化信用風險管理，同時還應該強化對企業應收賬款的控制管理，對企業的應收賬款進行跟蹤掌控，加大對企業應收賬款的回收率控制，提高企業應收賬款的管理質量。在企業的現金流量風險控制管理方面，重點應該從以下方面制定落實風險管理措施：適當控制企業的固定資產投入，在確保企業戰略規劃可以順利實施的基礎上，應該盡可能地控制企業的固定資產投入，確保企業現金流的穩定。強化對企業資金缺口的控制管理，尤其是強化對企業資產和負債匹配性的研究分析，對企業的資產負債期限錯配情況以及現金流缺口情況等強化監督控制。加大企業資產負債控制管理，合理安排負債結構以及負債期限，重點確保企業資金供給的正常穩定。
2.完善企業財務風險管理體系的建設。在財務風險管理體系的建設方面，首先應該建立完善財務風險管理組織體系，針對企業的財務風險管理建立完善相應的組織領導體系，尤其是對企業財務管理權限風等風險隱患控制的關鍵環節進行科學合理的配置，并注重發揮好內部財務中心的功能，進一步提升企業內部的財務共享服務水平，對內部財務總會計師等財務管理落實責任，優化企業的財務管理體制設置以及財務管理模式結構。同時，還應該按照基于不相容職務分離的原則要求，對內部財務管理崗位設置進行優化，從防范財務風險以及提高財務管理規范性的角度出發，進一步推進企業內部賬戶、資金、預算的歸口統一管理。此外，應該充分發揮好財務預警在企業內部的作用發揮，注重加強企業財務風險預警體系的建設，對企業經營發展過程中的風險預警指標進行量化，并進一步完善財務風險識別方式，對可能出現的財務風險強化跟蹤管理，提高財務風險防范控制的及時性。
3.加大企業財務風險內控管理力度。有效控制財務風險問題的發生，還應該做好財務風險內部控制管理。重點應該完善企業內部財務風險清單或者是結合企業內部風險情況完善風險案例庫建設，對企業經營活動中可能出現的財務風險類型、財務風險責任部門、風險具體表現以及原因后果等做好全面的預測分析。同時，還應該突出風險管理導向，加大財務內控活動執行力度，嚴格企業的有關財務授權審批程序等，突出內部控制體系的關鍵環節，尤其是充分發揮內部審計在財務風險管理方面的作用，不斷拓寬企業內部審計的領域和方法，強化內部審計的效能，做好內部控制缺陷的評價分析，及時發現解決企業可能存在的財務風險問題，確保企業財務管理的規范高效。
四、結語
造成企業出現財務風險問題的因素是多樣多變的，在企業內部財務管理中，應該深化對于財務風險的認識，根據企業經營領域的外部環境以及企業自身特點，系統全面地選取財務風險評價指標，科學合理地制定財務風險防范控制策略，有效避免財務風險問題的發生，促進企業經濟效益水平的改進提升。
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