高凈值人群的投資傾向

來源:用戶上傳      作者: 李保玉

　　2009年3月30日，招行和貝恩公司聯合發布《2009國內私人財富報告》。該報告研究發現，國內私人財富市場潛力巨大，在金融危機背景下依然保持較為穩定的增長勢頭。預計至2009年底，國內個人持有可投資資產1000萬元人民幣以上的高凈值人群將達到32萬人，同比增長6％。其持有的可投資資產規模將超過9萬億人民幣，同比增長7％。同時，該報告發現不同類別的群體在理財目標、風險偏好、對私人銀行的認知及需求等方面差異顯著。
　　
　　私人財富市場將繼續保持增長勢頭
　　
　　國內高凈值人群規模正在逐年擴大。2008年，國內的高凈值人群達到了約30萬人。全國共有5個省市的高凈值人士數量超過2萬人，分別為廣東、上海、北京、江蘇和浙江。其中廣東省的高凈值人士數量最多，2008年末達到了4.6萬人，占全國15％的份額。在高凈值人群中，個人持有可投資資產1億元人民幣以上的超高凈值人群也接近1萬人。就私人財富規模而言，2008年國內高凈值人群共持有8.8萬億元人民幣的可投資資產，其中，超高凈值人群的個人財富總量達到1.4萬億元人民幣，在高凈值人群內部財富占比達到16％。
　　綜合各項宏觀因素對國內私人財富市場的影響，預計2009年國內私人財富市場仍將保持增長勢頭。在復雜的國內外宏觀環境下，國內私人財富市場仍然蘊含巨大的市場價值和可觀的增長潛力。
　　
　　高凈值人群的投資態度偏于保守
　　
　　報告觀察到的國內高凈值人群對個人可投資資產的風險偏好以中等風險和保守居多(約占受訪人群的80％)，這與之前市場普遍認為的該人群偏向高風險有所不同。高凈值人群的風險偏好受金融環境變化的影響顯著。在目前的特殊的經濟環境下，他們對市場的風險性有了更直觀的認識和考慮，今后的投資也將會更加謹慎。45％～55％的中低風險投資者會更趨于保守。他們紛紛轉投低風險性、高流動性的投資，甚至撤資變現。與此同時，受金融風暴的影響國內高凈值人群顯現出更強烈的多元化投資的意愿。將近8成的國內高凈值人群出于分散風險的考慮，表示會進一步將投資組合調整得更加多元化。而對于2009年市場，多數投資者仍然保持觀望態度，且青睞于流動性高、收益率好于存款利率的固定收益產品。
　　
　　固定收益產品受青睞
　　
　　股票、現金儲蓄以及房產一直以來是國內高凈值人士最為青睞的投資工具，占總體可投資資產的比重的前三甲。對于2009年市場，多數投資者仍然保持觀望態度，而在2008年部分投資的變現和新增收入都由于未來投資方向的不明確而存放于現金儲蓄或高流動性、固定收益的理財產品中的結果。
　　股市在2008年經歷了大幅縮水，雖然部分高凈值人士在2008年底和2009年初進行了抄底投資，總體而言股票的投資比重有所下降。房地產市值有小幅下調。因為投資房地產手續繁瑣，變現費用高，房產投資者大多做中長期投資，在市場波動時不會立即變現，許多人依然繼續持有，觀望進一步政策及市場變化，因此房地產投資基本不變?；鹋c銀行理財產品比重基本不變，但目前投資者手持的基金在品種上有所轉換，以保守穩健的基金為主。保險、債券和另類投資所占比重依然很小，在金融風暴下尚未出現明顯波動。
　　預計國內高凈值人士在2009年將繼續青睞低風險、流動性高，又能產生固定收益的投資產品。一旦其他高收益的資本市場有好轉跡象，則可以在短期內伺機投入。

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