企業CFO存在現狀的數據研究
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摘要：在現代公司治理之中，CFO是一個不可或缺的職位，他擔負著公司的管理者以及管家的角色。一種觀點認為CFO這個職位理應由財務人員擔任，想當然地認為CFO中多數都是精通財務的老會計。本文就CFO存在現狀進行數據研究，意在探尋CFO的成長之路上什么才是最重要的。研究結果發現，在樣本選取的范圍內，具有會計背景的CFO僅占了總數的18%。也就是說CFO這個職位并不是主要由財務人員擔任，這主要是由于財務人員和CFO的工作重心存在著很大的不同，因此兩者對任職人員的素質要求也存在很大不同。經過對企業CFO存在現狀的數據分析，本文對有志成為CFO的人士指出了需要努力的方向。
關鍵詞：CFO;存在現狀;數據調查
隨著經濟的快速發展，資本市場的重要性越來越明顯。企業所面臨的環境發生了深刻的變化，即信息化、全球化、金融化。在這種環境下公司的治理方式也發生了新的變化：全球化使得各國的財務準則趨同以保證財務信息的廣泛可理解以及降低不必要的成本;信息化使得公司內部的各項系統得以信息化，極大地提高了公司的運營效率;金融化是指金融工具在各項經濟活動中的廣泛使用，這使得財務系統在公司中的地位不斷上升。在這種背景下我國的上市公司的治理結構也逐漸走向規范，向國外成熟的治理結構靠攏。CFO是現代公司治理不可缺少的制度設計，CFO的領導能力對于企業的發展關系重大。
一、相關研究回顧
杜勝利在《CFO制度》（2010）然而我國目前使用CFO（首席財務官）的公司還并不是很多，這可能是源于我國過去的計劃經濟體質，現在也多是一些上市公司使用CFO這一稱謂來稱呼公司管理財務的最高長官，然而在中小企業中對這一職位更為常見的稱謂是“財務總監”或者是“總會計師”，但目前這一職位的現狀去不容樂觀，究其原因有以下幾點：一是財務長官的缺失，據統計有相當一部分的中小企業并沒有按照相關法律的要求設置總會計師或者是財務總監的職位，公司里的高管往往大權獨攬;二是即使一些公司或者單位設置了總會計師或者財務總監的職位，但是在地位上卻被排除在公司高管之外，只是作為操作人員看待;三是即使在大多數主管財務的總會計師或者財務總監在企業經理層中的地位不高，話語權也較少;四是在很多設置了總會計師或者財務總監的企業里，總會計師或財務總監要么是被大股東任命，只對大股東而不用對全體股東或者董事會負責，要么是雖然由董事會任命，但是卻只需對負責財務的副總經理負責，更不要說進入董事會。上述情況造成的惡劣后果就是，總會計師或財務總計要么是有責無權，或者惟命是從，或者下崗走人，無法制止會計造假;要么甚至會串謀合謀同流合污、欺上瞞下，直接參與到會計造假中。在這種情況下，內部人控制和會計造假的問題就很難從根本上受到遏制。由會計造假引發的會計誠信問題，已經成為經濟和社會發展中迫切需要解決的關鍵問題。
甘卓霞，鄧敏（2011）認為，CFO的核心能力分為以下幾部分：一是分析決策能力，指的是利用指標和模型進行財務信息分析，提出財務決策。二是戰略規劃能力，配合公司的經營目標制定規劃財務戰略及目標。三是領導協作能力，指的是領導并凝聚財務團隊，從財務角度維護財務團隊與內部外部的關系。四是內部控制能力，CFO需要能夠運用多種手段加強內部控制、防范風險及控制既定業績目標。五是管理能力，是指運用多種資源為公司的經營目標服務。
北汽CFO馬傳騏認為，CFO 從某種程度來說是戰略家，把握宏觀形勢;但具備處理日常事務的管理能力同樣重要，因為企業是微觀主體。管理是軟的東西，管理的對象是人，提升管理能力需要足夠了解企業。CFO管理的核心能力是人員的管理。
陳斌（2005）認為，CFO還需要有資本運作的能力。資本運作。主要是指在證券市場的融資、收購兼并，以及在資本市場或資金市場進行投資，以更有效率地運用資金。具體包括企業資金籌集、資金運用、資金投放、 資金退出等環節。隨著我國金融市場的建立完善，資本市場的發展，企業籌資渠道拓寬，不僅可以向銀行貸款，還可以在資本市場發行股票、債券等多種融資方式。既可以在境內籌資，也可以到境外籌資。在企業籌資渠道多元化后，各類企業如何籌資很有講究。企業對于不同籌資方式的籌資成本、籌資風險都要計算，最終通過比較確定哪一種方式最經濟最可行。資金籌集好后還要運用，企業如何運用資金，其中學問非常大。理論界甚至提出零存款、零存貨的理念，這應是一個全新的目標。企業資金不應沉淀下來，而是應該充分發揮其作用。同時，隨著企業規模的擴大，經營策略多樣化，企業不再局限于單純的生產、流通領域的直接投資，而且為了自身發展的需要，開始涉及資本市場的間接投資。因此，在企業里投資管理也日益顯得越來越重要，理論上企業對外投資回報率應高于本企業資本利潤率。
二、國內外企業CFO存在現狀的數據調查
通過數據庫選取來自家上市公司的CFO以及有些國際巨頭的CFO作為樣本。分析CFO們的學歷、專業、年齡、畢業院校，來探尋他們的存在現狀。
本文對45個來自國內外上市和非上市企業的CFO的專業背景進行統計后發現，會計出身的CFO只占了整個樣本的18%，遠遠低于管理出身的47%，也只略高于金融出身的13%。那么結果就很顯而易見了，并非會計出身的CFO在所有CFO中占據了很高的比例，相對來說，管理專業出身（尤其是工商管理）的CFO占據了很大的分量。企業CFO這種存在現狀，究其原因，可能有以下理由：
1. CFO是一個管理型職位。在拿CFO與“財務總監”或與“總會計師”對比時，我們發現CFO除了在權力和職責上要大于后兩者，最重要的一點就是CFO是不用負責基礎的日常的會計工作的，這一點對理解這一結果至關重要，因為會計的日常工作是一項比較煩瑣，重復且工作量較大的工作，如果CFO需要負責日常的工作，那么很可能的結果就是CFO沒有精力再去完成關于公司戰略的工作。并且會計工作講究的是謹慎與準確，這要求會計的工作要盡量不冒或者少冒風險;而CFO的工作在與制定戰略，這要求CFO要與不確定性打交道，有的時候甚至要甘愿冒一些風險，兩者的工作性質在某種意義上甚至有沖突。 因此，CFO的晉升道路并不一定是由財務負責人直升到CFO這種方式。這是由于在傳統的模式下企業的財務人員只是一個技術工具的角色，與資本市場并無多大關系，而現代公司治理所需要的CFO是一個高層管理者，兩者在工作內容上本就不太一樣。就國內的情況來說，有一些企業會在會在公司上市時將原有的財務負責人提升為公司CFO，但這種方式提升的CFO很可能不能滿足上市公司對CFO的需要，有時候就需要通過“外腦”來提升管理的品質，CFO甚至很可能是從外部空降至公司內部的。
2. CFO所最需要的能力未必是嫻熟的財務知識。在對CFO成長之路的理論分析中，我們也了解到CFO是一個集管理與戰略與一身的職位，是公司的戰略制定者同時也是公司的管家。從數據上我們可以看出，大部分CFO，比如學管理的，很可能只學習了少量的基礎會計知識;而那些工科理科人文社科專業背景的CFO甚至很可能是沒有學習過會計知識的。
本文對45個來自國內外上市和非上市企業的CFO的學歷狀況進行統計后發現，在樣本的范圍內，CFO均擁有本科或者以上的學歷，不同于以往的統計數據。這一原因可能是因為大型企業對CFO教育水平往往有更高的要求。
3. CFO對實踐的需求大于對理論的需求。從學歷上來看，樣本所選擇的CFO均具有大學以上的學歷，說明CFO的基本學歷水平是比較高的。但CFO學歷的分布總體呈金字塔型（圖2）說明在這個圈里，擁有較多實踐的人是占大多數的，也就說明了工作經歷可能是比理論更為重要的。從CFO的工作內容上來看，無論是資本運作還是人際溝通都要求更多的實踐而不是書本理論，這也就不難理解這一分布了。
4. CFO對起點有一定的要求。在我們所選擇的上市公司以及國外的CFO中并沒有低于本科學歷的案例，說明一定高度的起點對于CFO來說仍然是必要的。此外，就對畢業于國內大學的CFO的分析來看，七成畢業于985或者211大學（圖3），這說明CFO這些上市公司或者未上市的大公司的CFO還是有著不錯的教育背景。
對45個來自國內外上市和非上市企業的CFO的年齡進行統計后（圖4），我們認為CFO的對經驗的要求比較高。絕大多數CFO在任職是都超過了40歲，只有極少部分人在40歲以下成了CFO。從很多CFO的履歷上都可以看到，不少CFO都是在行業里或者會計師事務所有過數十年的工作經驗后才成為CFO的。聯系這個年齡分布，我們可以認為，CFO要做戰略決策就要求CFO有著老道的經驗、精準的嗅覺和敏銳的判斷，而這些都需要通過長年的工作積累才能達到。
三、研究結論與研究建議
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本文從數據分析中發現，CFO這個群體大多具有管理學專業背景;較大的年齡;較高的學歷的特點，也就是說，這是CFO成長之路比較重要的幾點。另一方面從公司的角度看，公司對CFO的需求是資本運作，溝通的能力。總結起來我們看到，CFO需要有高學歷，管理知識，經驗積累，資本運作能力和溝通的能力。
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對于有志成為CFO的人員來說，本文經過數據分析后提出幾點建議：
1. 注重管理能力的培養。從以上的統計分析我們看到，有將近一半的CFO出身于管理學，這也符合CFO作為一個管理型職位的特征。學習管理指的不只是學習課堂上的管理理論知識，更重要的是在實踐中的應用。曾被評為亞洲最佳CFO的亞信公司CFO陳穎曾這樣總結道：“融資、管理和溝通是一個CFO最重要的工作”。
事實上，能將自己的意見能與具體目標進行溝通并產生一定的效果本身就是成功的管理的一部分，這包括與外部環境比如政府、投資者或是其他企業以及與內部環境比如董事會，中層管理人員的溝通等等。而溝通能力時并不能從書本上學習到的，因此管理能力的培養要求個人多方面的學習，不僅從書本上，也要從實踐中習得。
2. 在熟悉的行業里工作。值得注意的是，很多非會計專業背景的CFO雖然沒有專業的會計知識，但是大多已經在某個行業工作數十年，擁有著豐富的從業經驗，比如蒙牛的CFO張平就在快速消費品行業擁有十多年的經驗;平安保險的CFO姚波就在保險行業擁有十多年的從業經驗，在此不一一列舉。但CFO對實踐的要求卻可見一斑。
3. 保證良好的教育。從專業分布上來看，CFO多來自于管理學專業;從學歷狀況來看，CFO都有本科以上的學歷背景。所以說CFO成長之路上，一定的高等教育是必不可少的。
參考文獻：
[1]揭艷敏，郭曉梅.首席財務官制度與公司治理：基于財務監控和戰略支持功能的實證研究[D].廈門大學出版社，2012.
[2]甘卓霞，鄧敏.CFO能力框架[J].新理財，2011（09）
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