新經濟環境下中小企業融資環境分析與探討
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摘要：在我國社會主義新經濟環境下，中小企業融資的新途徑將是本文探討的焦點。本文從中小企業融資的相關概念入手。首先，研究中小企業融資的特點和新經濟環境下中小企業的融資現狀;其次，分析造成中小企業融資難、融資貴的原因，在此基礎上，提出新經濟環境下中小企業融資的新途徑并進行深入探討。
關鍵詞：新經濟環境;中小企業;融資特點;融資途徑
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A
0前言
目前，經濟下行，實體經濟的投資回報率低迷和房地產的價格上漲過快等因素，對實體經濟造成一定程度的影響，金融運行呈現出越來越不協調的趨勢。雖然市場上看起來資金流動依然比較充裕，但中小企業融資難的問題始終存在，在金融體系的機制中，央行貨幣政策的傳導仍然不夠暢通。中小企業家為了維持企業的生產經營，數不勝數的中小企業家在向正規金融機構融資無果的情況下，迫于無奈開始向高利貸借款，造成中小企業的融資成本依舊很高。
1中小企業融資特點
在我國現階段的經濟環境下，中小企業的行業分布主要是在低科技型和勞動密集型。這些企業的初始發展資金主要由自有資金或自籌資金構成，后期發展所需資金也存在嚴重不足的情況;即便近年來政府一直大力鼓勵商業銀行進行企業貸款，但實際情況是，中小企業得到的支持始終非常有限，并且很大一部分中小企業因不能滿足要求，無法實現直接融資。
1.1內源融貸始終主導位置
大多數的中小企業在起步階段的時候主要是家族企業、合伙企業，從財務管理和經營管理這兩個角度出發，在如今的社會主義經濟發展階段，我國還沒有建立和完善針對這類企業的相關經濟管理政策和監督機制，而外部資金出于對投資風險的考慮，他們對于這些財務管理和經營管理尚不規范的中小企業的看法往往不容樂觀，因此，時至今日，內源融資一直是中小企業的首選。
1.2直接融資舉步維艱
目前，我國中小企業直接融資的方式主要有股票融資，債券融資，集資、民間借貸等。由于中小企業的債券融資一直面臨著被嚴格限制的局面，長期以來，中小企業一直把集資作為熱衷的直接融資方式，但任何事情都要從正反兩面來考慮，集資也不例外。一方面，集資的確可以從某種程度上對中小企業融資難的問題有所緩解，對中小企業生產經營的健康發展起到了一定程度的支持性作用;另一方面，集資倘若運作不恰當，很可能發展為非法集資，非法集資產生的惡劣影響將涉及到企業、公眾、社會等多個層面。在金融機構對中小企業“借貸”甚至“拒貸”的同時，民間借貸已經逐步地滲透，成為了中小企業融資的中堅力量。
1.3間接融資體系不完善
間接融資往往通過金融中介機構進行，其主要方式包括銀行貸款、融資租賃、票據貼現等。銀行貸款因為手續簡單、方便快捷的優勢，深受中小企業間接融資時的喜愛。然而，商業銀行出于對資產質量和投資回報等方面因素的考慮，他們對中小企業融資始終保持著慣有的謹慎態度。國家政策的調整往往偏向大企業，這對中小企業在商業銀行中的貸款也產生了不小的沖擊。
2新經濟環境下中小企業融資現狀
2.1融資成本更加高昂
中小企業貸款100萬元和大型企業貸款一個億，對于銀行來說，花費的成本幾乎是一樣的，但是，在很多時候，中小企業的貸款卻相當于高風險和低投資回報率，所以銀行往往更傾向于資產優質、征信優良、幾乎無風險的國有企業、地方龍頭企業。所以，在現實情況中，中小企業往往拿不到貸款，甚至就算僥幸拿到了還有可能要隨時被銀行斷貸，而容易獲得貸款的大型企業卻經常在拿到了資金以后，把資金備存在銀行的賬戶上，用于應付其他銀行的還貸，又或者為向虛擬產業投貸做準備。
2.2融資風險更高
出于企業正常持續經營對資金的迫切需求，中小企業不得不尋找其他的融資渠道。一般情況下與銀行相比，非正規的金融渠道的準入條件較低，融資的手續又更加簡便，所以中小企業大多都偏向依賴非正規的金融渠道籌集資金，在這樣的經濟背景下，多種多樣的互聯網金融應運而生。在互聯網金融的初生階段，社會各界曾把它看做中國的民間金融轉型升級的一個希望，但是，越來越多的“雨后春筍”般的偽互聯網金融平臺的出現，逐步把這個市場攪亂了。
3中小企業融資困境的成因分析
在高速發展的經濟環境下，融資困難己成為社會各界老生常談的問題，正所謂“有果必有因”，因此，本文將從企業、金融機構、政府三個角度切入，深入剖析中小企業融資困境的成因。
3.1中小企業的規模小，基礎差，經營風險大
毋庸置疑，出于對投資風險的考慮，倘若企業經營風險大，在籌資時往往需要花費九牛二虎之力，相反，倘若企業經營風險較小，資金籌集也會相對容易一些。而我國大多數的中小企業本身就存在有形資產占比較低、生產經營規模小等問題，再加上企業的財務制度不夠健全，內控管理不夠完善，顯然，中小企業的經營風險與大企業相比，就像是海里的扁舟與巨輪，中小企業融資難的問題可見一斑。
3.2中小企業的信貸等級較低
銀行貸款的基本要求包括安全性、流動性和贏利性。然而，不少中小企業家的信貸觀念很差，償還意識不強，萬一企業陷入了金融危機，企業家便很可能以各種借口拖欠賬款，逃避債務，更有甚者直接跑路，造成銀行的賬款運作失常的后果，這些行為使得在銀行對于整個同類企業的形象形成惡劣的印象，也使得銀行與企業之間的信用關系遭受到了嚴重的破壞，為了維護自身和他人的利益，銀行，對中小企業“借貸”甚至“斷貸”。
3.3政府層面的原因
政府相關部門對中小企業融資的扶持力度不夠。在國外，各國政府紛紛制訂了一系列針對企業的優惠扶持政策，從而鼓勵和促進中小企業的健康發展。再反過來看看我國，一直以來，政府大多“偏心”大企業，無論是在資金流向方面，還是在政策扶持方面，對于中小企業健康穩定發展的重視程度明顯比不上大企業，支持中小企業的健康發展的而專設的金融機構少之又少。除此之外，融資渠道的不夠成熟，經濟政策的不夠完善、各項改革措施間的缺乏配合等等，這些都是間接和直接導致政府的職能發揮不夠充分的原因，從客觀的角度來看，這些原因也在一定程度上對中小企業的融資難的問題雪上加霜。 3.4銀行的信貸風險管理制度不夠完善
近些年，雖然中國人民銀行先后出臺了一系列的貨幣優惠政策，但實際上，各個國有商業銀行的貸款審批權卻越來越向高層部門集中。在授信管理中，各個國有商業銀行對于基層銀行的信貸明顯授權不足。例如有的銀行存在這樣的規定：只要企業負債高、虧損、欠息中達到一條就都不貸款;只要企業出現欠息的情況，那么信用評級就馬上下調;只要新增的貸款有一筆無法按時收回，就要立即喊停全部的貸款審批。特別是近年來，《金融違法行為處罰辦法》的頒布，使各個商業銀行對于信貸風險管理的重視程度變得越來越高，各大商業銀行針對貸款風險的問題，抱著“上有政策，下有對策”的態度，把銀行信用貸款的風險與信貸工作人員的升職、薪金、福利等因素聯系在一起，基本上都實行了“終身責任制”，且在此基礎上，追究信貸工作人員的終身責任。這些規定首先重挫了信貸工作人員的積極性，同時，也使中小企業獲取資金的難度又上升到了新的高度。
4中小企業融資的新途徑
4.1建立政府系統主導的中小企業金融機構
為了切實有效地促進中小企業商業的穩步發展，政府應當及時建立和完善
政府系統主導的中小企業金融機構。從資金來源的角度來看，不僅可以由中央政府直接審批撥款到地方，也可以與地方政府共同出資;從形式上來說，政府不僅以直接設立具有針對性的政策性銀行，也可以采用間接的方式，在現有的商業銀行中設立一個具有針對性的政策性業務部門。但是這些措施必須以確保?？顚Ｓ脼榍疤幔拐С种行∑髽I發展的目的得到真實的體現。
4.2眾籌融資
眾籌融資，主要由項目的籌資者、投資者和眾籌平臺這三個有機的組成部分構成，是互聯網金融的一種重要的表現形式。在網絡平臺的幫助下，創業者或籌資者在眾籌網站上建立自己的網頁，向投資者介紹項目的情況，為自己的項目設定眾籌的目標與期限，并且籌資者必須在期限內完成融資目標。如果在設定的期限內籌得目標金額，就表示本次籌資活動順利完成，籌資人就可以從第三方眾籌平臺上提取眾籌的資金，并且會通過眾籌平臺，將本次籌資項目的實施成果向出資人作出真實、及時的反饋。
4.3供應鏈融資
商業銀行根據某一種產品在供應鏈上的實際交易情況和供應鏈上的核心企業的信用水平，把未來供應鏈中因企業的商業行為而產生的確定的現金流量作為直接還款的來源，將整個供應鏈上的相關企業作為一個商業活動的生態圈，為供應鏈上運營前景良好而出現短期資金缺口的中小企業提供資金融通，這種融資方式被稱作供應鏈融資。供應鏈融資特點就是以核心企業為依托，為整個供應鏈中處于弱勢環節中的中小企業提供金融服務。
4.4物流銀行
物流銀行是把滿足一定要求的貨物質押作為信貸條件，以商業銀行和物流公司為兩個支點，向貨物所有主（企業）提供融資服務。從本質上來看，物流銀行其實是因倉單質押融資業務而產生的一個資金中心。在目前許多中小企業融資難、銀行貸款難的市場經濟下，倉單質押融資的業務是傳統儲運在轉型升級為現代物流的階段中衍生出來的一個新型業務。
5結束語
近年來，在“大眾創業、萬眾創新”的浪潮下，會有越來越多的中小企業如雨后春筍般成立，中小企業也將逐漸成為我國未來經濟增長中不可或缺的主力軍，但融資難、融資貴的問題是中小企業亙古不變的話題。目前，打破中小企業融資難的困境依然任重道遠，但是相信在不久的將來，在政府、金融機構、企業三個層面的共同努力下，隨著各項法律、政策政策措施的科學制定與落實程度的不斷提高，這個難題將逐步得到有效的解決。
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