基于戰略角度的財務報表分析

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　　摘要：從單一角度分析財務報表已經不能恰當地反映企業的總體經營狀況。財務報表分析不僅在幫助使用者瀏覽企業過去經營狀況、測評企業現時運營效率、預估企業未來發展趨勢等方面作出了巨大的貢獻，而且也與企業戰略管理有著密切的聯系。企業經營者和財務工作者應當高度重視將與戰略相關的選擇及實施運用到企業的財務報表分析工作中，從而推動企業健康穩定的發展。
　　關鍵詞：企業戰略;財務報表分析;長城汽車
　　中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2019）018-0297-01
　　長城汽車自成立以來，在國內汽車制造業中業績領先，成為國內知名品牌，其“專注、專業、專家”的品牌理念以及相關的戰略選擇為企業占據市場、擴張規模奠定了良好的基礎。然而2017年以來，長城汽車凈利潤出現下滑態勢，因此其單一化的戰略模式面臨社會各界的質疑，長城汽車的戰略模式已經開始有與經營管理者對企業財務狀況以及經營成果的預期不適應的跡象。
　　一、從戰略視角進行財務報表分析的理論溯源和實踐意義
　　將戰略分析和財務報表分析緊密結合在一起，為戰略分析評價提供新的分析方法，對戰略的制定提供更有力的幫助和產生更巨大的影響，進而有利于改善財務狀況，使企業健康穩定發展。
　　國內學者從諸多研究方向闡述了有關企業財務報表分析應用于其企業戰略管理的前景與發展方向。王小遠提出，財務分析不僅幫助報表使用者概覽企業過去的經營實力、測評企業現時的運營效果、預估企業未來的發展方向，而且還與企業戰略管理有著密切的聯系。企業高級管理層以及財會人員應當重視企業財務分析工作，合理全面地進行預測，制定有效的戰略計劃，推動企業向著積極方面發展。錢愛民認為，合理的財務報表分析可以從公共財務數據中篩選出有效的內部管理信息，進一步結合企業的管理理念，從不同的角度對管理質量進行全面且深入的評價。張新民還認為，對企業整體的資產組合分析實質上就是從一個新的考察角度進行資產的功能分析，即經營能力和擴張能力;通過對合并報表的分析是實際上是對企業集團的戰略進行分析。張日忠則提出，企業集團發展戰略需要合理的財務規劃的配合，其制定與實施應該充分考慮企業財務運營狀況及市場競爭力等因素，并能結合具體要求進行調整。企業的戰略方針與財務規劃要相互補充，相輔相成，形成一種具有整體概念的戰略結構體系，為企業戰略目標的完善與企業價值最大化的實現保駕護航。
　　二、長城汽車財務戰略分析
　?。ㄒ唬┖暧^環境分析——PEST模型
　　1.政治、法律環境因素分析
　　作為國民經濟支柱產業之一，我國汽車行業總產值占全國GDP比重較大。汽車行業上下游產業鏈涉及廣泛，從生產、制造到銷售，牽涉的企業數量規模極大。由此可見，汽車產業的蓬勃發展有利于促進經濟的發展和建設社會主義經濟強國。但近年來環境問題逐漸得到社會各界廣泛的關注，在保證業績增長穩定的前提下，也應該同時考慮到節能減排、可持續發展等問題，新能源汽車的出現對傳統汽車產品產生威脅，未來汽車行業政策也會從單純刺激總量增長逐步向調整結構轉變。
　　2.經濟環境因素分析
　　改革開放以來，經濟狀況的改善和人民生活質量的提高是推動汽車業業績增長的主要動力，因而本世紀初以來，汽車市場的需求量大幅增長，為本土汽車企業的發展提供了了重要的機遇。然而，近幾年中國汽車市場的達到飽和，客戶的需求量已經開始出現下滑的趨勢，同時，國外的汽車品牌以及先進的技術水平也對本土汽車品牌造成了一定的威脅。中國汽車制造業的品牌歷史相對較短，技術發展相對落后，企業的盲目多元化可能稀釋企業的競爭力，因而長城汽車選擇聚焦細作的戰略模式。
　　3.社會文化環境因素分析
　　不同的消費者對汽車產品的選擇各有不同，取決于其收入、喜好、用途等不同因素，因而汽車企業應促進汽車產品的多元化生產，與此同時，滿足與消費者相匹配的鮮明的個性需求。長城汽車是以皮卡起家，同時開創了國內SUV的民族品牌先河，與國內的轎車車型相比，其經營特色獨樹一幟。并且民族企業是長城汽車發展的一大優勢，在汽車營銷時，大力宣傳企業傳統文化，吸引了注重傳統觀念和民族特色的消費者。
　　4.技術環境因素分析
　　聚焦戰略保證了長城汽車在細分市場的投入，同時集中力量研究開發新技術，使得其在同行業競爭中獨樹一幟;另外，為符合現代化可持續發展的戰略目標，公司注重發展新能源，提高生產效率，進而節約產品成本與相關的費用。發改委公布的數據顯示，長城汽車技術水平位列國內汽車企業前三，國內自主品牌第一。
　?。ǘ╅L城汽車內部環境分析
　　長城汽車是國內第一個提出品類聚焦理念的汽車企業。21世紀初，長城汽車將SUV、轎車、皮卡三大產品作為主流產品，目標定位于力爭細分市場的開拓者。在長城汽車董事長魏建軍看來，這三大品類將成為“長城汽車”品牌的中堅支柱。
　　企業內部戰略方面，長城汽車具有五大優勢。一是先機優勢，在聚焦戰略的指引下，長城汽車在SUV的相關產品中迅速構建了層次分明的產品矩陣結構。相較于其他汽車產品開發周期比較長，聚焦戰略為產品提前攻入市場提供了契機。二是成本的優勢，品類聚焦和提出明星車型概念的做法，使得生產過程中極大地避免了不必要的成本及費用支出，同時也有利于打造精品，提高消費者對產品的滿意度。三是研發優勢，聚焦策略使長城在單一品類，單一車型的資金、人力注入充足有效，顯著地增強了企業的技術實力，使得產品具有更明顯的競爭優勢。四是資源的優勢，聚焦所帶來的品類主導性的優勢，為長城在與全球領先零部件企業的長期合作方面奠定了物質基礎，有利于進一步建立高品質高性能的全球化產品平臺，穩固了產品的競爭力。五是心智優勢，聚焦讓哈弗在SUV的品類中建立起了更專業的認知，同時聚焦所實現的細分市場的領先地位，使得消費者有了先入為主的思想理念，進而促進哈弗占據經濟型SUV這個品類領導者的地位。
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