綠色金融的發展現狀、問題及對策研究
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摘要：我國高度重視綠色金融的發展，并將其提升至國家發展戰略的層面。近年來，綠色金融在各地有了不同程度的進展并取得了一定成就，但由于起步較晚仍處于早期階段，尚存在一些不足。本文從綠色金融的內涵入手，了解其現階段發展狀況及問題，并有針對性地提出解決策略，以期加深對綠色金融的認識，推動我國綠色金融發展。
關鍵詞：綠色金融;發展現狀;問題;建議
中圖分類號：F832 文獻標識碼：A
綠色金融是指為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動所提供的金融服務。具體包含綠色信貸、綠色證券、綠色發展基金、綠色股票指數、碳金融等金融工具以及相關政策制度。目前，綠色發展己成為不可逆轉的世界潮流。作為負責任的發展中大國，我國高度重視綠色金融的發展。2017年6月，國家決定在浙江、廣東、貴州、江西、新疆五?。▍^）部分地區，設立綠色金融改革創新試驗區，探索適合我國的制度、組織方式、市場模式和產品創新。2018年11月，在倫敦召開了“一帶一路”建設與綠色金融發展論壇，旨在推動中英雙方開展綠色金融合作、實現綠色發展。綠色金融的發展是國家和社會關注的焦點，本文就其發展現狀、問題以及解決措施進行分析和探討。
1綠色金融的發展現狀
1.1綠色信貸與綠色債券
綠色信貸是指金融機構根據我國產業結構調整方向，對高污染、高能耗、高排放等項目貸款額度加以限制，并以較高的利率加以懲罰，而對節能產業和環保產業等綠色產業給予低利率優惠的金融政策手段。2016年6月底，21家銀行的綠色信貸余額達到7.27萬億元，占比9%。其中，與節能環保以及新能源等相關的綠色產業貸款余額為1.69萬億元，節能環保項目與服務貸款余額為5.57萬億元，預估每年該方面的貸款均可減少2.15億噸標準煤以及4.91億噸二氧化碳的使用與排放。截至2017年6月末，節能環保項目及服務在我國主要銀行中的不良貸款余額為241.7億元，不良率為0.37%，與同期各項不良貸款率相比降低了1.32個百分點。2018年7月末，我國綠色信貸規模己超9萬億元。
綠色債券，是指募集資金最終投向符合規定條件的綠色項目的債權債務憑證。中債資信所的數據顯示，截至2018年10月底，綠色債券在國內市場中余額己達5352.34億元。我國綠色債券市場己持有總計1328.89億元的綠色債券87只，其中含有12單綠色資產支持證券（ABS）。境內綠色債券市場在2016-2018年共發行255只綠色債券，其中包括26單綠色ABS，共計5449億元。2018年11月13日，興業銀行正式發行首支境外綠色金融債券，這是首家完成境內境外兩個市場綠色金融債發行的中資商業銀行，也是全球發行綠色金融債余額最大的商業金融機構。
1.2綠色基金與綠色保險
綠色基金通常是指服務于節能減排、生態環保、可持續發展等目標的專項投資基金。據基金業協會數據顯示，2017年6月底，包括基金、信托等各類資產管理產品規模達97.81萬億元，其中由基金業協會自律管理的達52.80萬億元，占54%。2017年第三季度末，我國有106只以環境、社會和公司治理為核心的ESG社會責任投資基金。2018年9月底，全國公募發行71只環境、社會責任類證券投資基金，規模達1395.13億元。綠色私募證券投資基金合計557只，綠色產業基金多數由地方政府主管負責約250只。2018年11月15日，歐盟出資550萬歐元項目“中國綠色城市發展基金”（CGCDF）啟動，意味著德國復興信貸銀行能帶動13億歐元的貸款投資于二線城市的城市綠色和環境建設。
綠色保險包括與應對環境污染和氣候變化、促進生態文明建設有關的保險產品服務和保險資金運用以及綠色的保險發展方式。近年來，我國綠色保險發展迅速，例如，擴大試點進行養殖業保險與養殖業病死無害化處理，陸續開發了促進環保市場化應用的重大技術裝備保險、新材料產品質量保險、風力發電企業風力發電指數保險、光伏發電企業太陽能發電指數保險等新的綠色保險產品，增加了對地震、臺風、暴雨等巨災風險保險的服務等。此外，環境污染強制責任保險制度的相關建設工作也正在逐步完善，2017年環境污染責任保險支出306億元，為1.6萬余家企業提供了風險保障。據中國保險資產管理協會統計數據，截至2018年4月底，以債券投資計劃形式進行綠色投資的保險資金的注冊總規模為6854.25億元，其中包括市政178.6億元、水利506.44億元、新能源666億元等重點生態環保項目。
1.3碳金融
碳金融是指金融支持低碳經濟發展并服務限制溫室氣體排放的一切活動。2013-2014年，北京、重慶、上海、天津和深圳以及廣東和湖北陸續推出試點碳市場，采取一系列措施。這些措施包括擴大行業覆蓋范圍、改善配額分配機制和引入衍生產品等。目前7個試點地區共持有20多種碳金融產品，截至2017年末，我國累計配額成交量達2.11億噸二氧化碳當量，約48.1億元。據中國金融學會綠色金融專業委員會碳金融工作組發布的《中國碳金融市場研究報告》測算，如能推出相關的碳金融交易工具，2020年后交易規模能達到1000億元至1200億元。與其他國家相比，我國的綠色金融起步晚，發展相對滯后。但在政府的支持引導下，取得了明顯的進展，與國外之間的差距正在逐步縮小。
2綠色金融發展面臨的問題
2.1綠色金融標準體系不明確
我國綠色金融成長迅速，在建立試點、綠色債券、綠色基金等領域都進行了積極探索，但綠色金融的發展仍處于初步階段，存在較多問題需要解決。比如，綠色產品的標準不一致，不齊全，一系列標準的制定落后于業內的發展速度等。這些問題如果不及時解決，不僅使配套政策不能有效出臺，也不利于綠色金融業務在一個公平有序的環境中展開，因此，加快體系建設工作的進程勢在必行。
2.2綠色金融服務覆蓋面較窄 我國綠色金融服務只能覆蓋國民經濟行業領域的少部分。綠色金融在產品的種類、服務范圍和投資渠道方面與西方發達國家相比仍有一定差距，比如，我國綠色金融產品主要是以綠色信貸為主，種類較少不易滿足市場的不同需求，難以吸引投資融資，投資融資渠道仍是以銀行為主。此外，在面對氣候變化、綠色低碳領域時，我國所能使用的融資工具還比較單一，主要以綠色信貸、綠色債券以及項目融資PPP為主，需要在綠色證券、綠色股票指數、綠色消費信貸、綠色資產證券化、碳資產管理等方面進行開拓創新。
2.3綠色金融發展動力不足
從內部看，環保意識未滲入到一些金融機構內部，沒有建立起與綠色金融相配套機制。在金融機構的運營過程中，一些利益的吸引或來自于考核的壓力都可能削減他們的環保意識。從外部看，企業或個人都沒有將綠色意識放在優先地位，這可能與政府還未建立起完備的激勵政策有關?，F階段綠色金融尚需政府和金融管理部門拉動發展，但真正的推動力是企業和金融機構，雙方的位置需要進行轉換調整。發展動力不足的另一原因是我國缺乏專業的綠色金融工作者，人才匱乏制約了我國綠色金融發展。
2.4綠色金融監管不到位
綠色金融監管存在政府和銀行監管兩個層次。目前，政府監管機構對于綠色金融機構監管不到位，主要體現在環保、法律監管體系不完善、綠色金融產品制度不合理，監管仍存在許多盲區等問題。另外，銀行對于綠色金融客戶的監管面臨嚴重的道德風險。某些企業為了達到規定的綠色標準，必須增加一些額外投入，比如工廠安裝過濾凈化廢氣、廢水的裝置。綠色項目一般收益率低，而企業想要追求更高的利潤，因此他們往往在通過綠色金融的審批環節并獲得融資之后，轉向投資非綠色項目，以獲得更高的利潤。這些均與監管不到位、信息披露制度不健全有密切關聯。
3綠色金融發展的對策
3.1明確綠色金融標準
2017年5月，人民銀行聯合相關部門印發了《金融業標準化體系建設發展規劃（2016-2020年）》，把綠色金融標準化工作確定為“十三五”時期金融業標準化體系建設的重點工作之一。下一步應繼續推動標準化建設工程，規整現有的綠色金融標準，建立統一的綠色金融界定標準。量化環境風險，制定符合要求的具體的產業目錄，明確環保指標，推動綠色金融業務規范以及實施細則的形成。
3.2擴大綠色金融服務覆蓋面
金融機構應吸取國外先進經驗，提高自身創新能力，將重點放在研發綠色金融產品上。同時，改良產品結構，提高客戶覆蓋域，幫扶小微企業、項目及個人，逐步搭建起一個成熟的發展體系，開拓更廣闊的綠色金融市場空間。保險與證券機構則應大力推廣綠色保險與證券業務，豐富業務種類，滿足各類企業的不同需求，以實現綠色金融的多元發展。
3.3完善綠色金融的激勵機制
政府需給予市場主體正向激勵，可以根據綠色金融實際發展狀況制定一系列針對性優惠政策，例如適度降低銀行等發行綠色債券的門檻，鼓勵發行綠色債券融投資，為投資者提供一個收益較為穩定、風險較小的選擇。銀行等金融機構應該積極促進各業務發展。綠色債券比普通債券多一個評估的過程，且購買時沒有稅收方面的優惠，不利發行。因此，銀行等金融機構在設計綠色信貸等產品時應該考慮多方面因素，推出適應我國國情的產品。只有政府與市場同時發揮作用，綠色金融才能又快又好地發展。
3.4健全綠色金融監管、信息共享制度
金融監管部門應與立法機構合作制定既符合國情又吸收了國際先進經驗的監管制度。建立綠色金融風險防范與問責制，并制定衡量投資融資風險機制，構建專業的第三方綠色評估機構，運用綠色融資審查體系嚴苛監督資金的流轉和結果。金融業務機構應該加強與環保以及稅務部門的信息溝通，搭建一個信息交流共享平臺，增加信息透明度?；蚺c第三方服務機構合作，如資產評估機構、信用評級機構等達到信息共享。
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