加拿大西海岸LNG項目前景簡析

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　　摘 要：液化天然氣（LNG）作為天然氣資源全球配置的重要形式日益受到關注，隨著新興市場國家特別是亞太國家天然氣需求的不斷增長，各大型油氣公司紛紛布局LNG項目。2014年以來，受不斷下跌的加拿大天然氣市場價格和日益增長的頁巖氣儲量影響，加拿大西海岸地區規劃了13個LNG項目，總設計加工能力1.85億噸/年[1]。
　　關鍵詞：加拿大；LNG項目；前景
　　1 加拿大天然氣資源和市場
　　加拿大天然氣資源主要集中在西部的艾伯塔省，不列顛哥倫比亞省等地，2017年末西加拿大沉積盆地可采天然氣資源量約為28萬億立方米，其中蒙特尼（Montney）致密氣資源量約12.6萬億立方米，頁巖氣資源量約10.5萬億立方米[2]。加拿大是僅次于美國、俄羅斯和伊朗的全球第四大天然氣生產國，近10年來，致密氣開采工藝的改進和服務成本的下降，為西加盆地的天然氣資源開發創造了良好條件。2018年加拿大可銷售天然氣產量達到1670億立方米，幾乎全部來自西加盆地，產量年增長率約4%，較2010年的產量低點增長約15%[2]。加拿大出產的天然氣除滿足國內自用外，剩余天然氣幾乎都通過管道向美國出口。2018年加拿大向美國出口的天然氣達到802億立方米，雖較往年有所減少，但仍占到當年總產量的48%。
　　2 加拿大西海岸主要LNG項目進展
　　2.1 LNG Canada項目
　　2018年10月，由殼牌石油主導的LNG Canada項目在延宕兩年多之后，做出了最終投資決策（FID），將在不列顛哥倫比亞省北部的Kitimat地區建造LNG工廠。項目合作伙伴包括馬來西亞國家石油公司、中國石油天然氣股份有限公司、日本三菱公司和韓國天然氣公司。項目一期工程計劃新建兩條總產能1400萬噸LNG生產線及配套設施等，一期工程計劃投資預計超過230億美元[1]。二期工程計劃增建兩條總產能1400萬噸LNG生產線，最終建成2800萬噸/年的LNG生產能力，二期工程將根據一期進展情況再做出項目FID。
　　LNG Canada項目是五年來全球第一個做出FID的綠地液化天然氣出口項目，也是加拿大歷史上最大的能源投資項目。聯合體與管道運營商TransCanada公司達成建造和運營一條長達670公里的天然氣管道的協議，該管道將連接天然氣產地蒙特尼盆地和LNG工廠。根據協議，合作伙伴將各自負責供應權益份額原料氣，并各自負責提取銷售相應份額的LNG。項目計劃于2024年建成投產，利用2016年獲得的40年的出口許可證向中國、韓國、日本等東北亞地區出口液化天然氣。值得一提的是，2018年3月，不列顛哥倫比亞省政府為支持項目建設，宣布減免項目省銷售稅和該省針對LNG項目收取的3.5-5%的凈所得稅，并調低該項目的適用電價。此舉有力的提升了項目的競爭力，加快了聯合體做出FID的進度。
　　2.2 Kitimat LNG項目
　　Kitimat LNG項目是雪佛龍加拿大有限公司（Chevron）2012年從EOG公司、Encana公司獲取的天然氣出口項目，目前和澳大利亞伍德賽德公司（Woodside）各持有合資企業50%的股份。項目原計劃建設兩條總產能1000萬噸的LNG生產線，預計總投資超過120億美元[1]，將兩公司在不列顛哥倫比亞省東北部利亞德（Liard）和霍恩河（Horn River）盆地擁有的天然氣資源通過管輸、液化、出口實現資源價值最大化，項目已獲得聯邦和省兩級環保許可。
　　2019年4月，雪佛龍已正式向加拿大國家能源委員會（NEB）提交申請，將原計劃1000萬噸產能提升至1800萬噸，并將20年出口許可證延長至40年[1]，其主要動因是通過擴大規模提升項目的供應成本競爭力。目前項目初步計劃在2029年前建成投產，但尚無決策時間表。
　　2.3 Woodfibre LNG項目
　　Woodfibre LNG項目是由新加坡金鷹集團（RGE）旗下太平洋油氣公司主導，規模相對較小的天然氣出口項目，將利用位于加拿大不列顛哥倫比亞省斯夸米什西南的原Woodfibre紙漿廠廠址建造LNG設施，設計液化能力210萬噸/年，計劃投資約12億美元。該項目已獲得政府25年的液化天然氣出口許可，并在省政府、聯邦政府取得環保批準和原住民的同意。太平洋油氣公司將在完成評估部分工程承包可行性后最早于2019年四季度進行項目決策，業界認為該項目是LNG Canada項目之后加拿大最有可能做出最終投資決策的LNG項目。其他LNG項目尚處于環境評價或工廠選址階段，項目進展較預期滯后，投資決策的不確定性相對較高。
　　3 加拿大西海岸LNG項目展望
　　3.1 巨大的LNG市場需求增長
　　SIA Energy預計2030年全球LNG貿易量將達到5.5億噸，較2018年3.2億噸增長72%，其中中國的增長率可能達到150%，全球LNG市場具有巨大的增量空間。截至2019年2月末，全球在建LNG項目產能達到1.013億噸，集中在美國墨西哥灣沿岸、東非和俄羅斯北極地區，未來的貿易缺口仍需要新開項目彌補。作為全球天然氣第四大生產國，加拿大LNG出口有廣闊的市場空間。
　　3.2 良好的區位優勢和低廉的原料價格
　　相比其他LNG項目，加拿大LNG項目競爭優勢主要體現在低廉的海運成本和原成本。從加拿大西海岸海運至首爾或青島只需10天左右，較從墨西哥灣啟運節省50%左右的時間，且能避免通過異常繁忙的巴拿馬運河。2018年西加拿大AECO氣價與美國Henry Hub氣價的年均價差已達到1.6美元/百萬英熱[2]，隨著美國天然氣自給率的提高以及加拿大天然氣需求增長乏力，西加天然氣AECO價格將進一步承壓，低成本的原料氣將有利于LNG項目的獲得更好的經濟效益。此外LNG屬于高耗能產業，加拿大西部豐富的水利資源可降低電力成本。
　　3.3 輸氣管網建設問題
　　西海岸LNG項目的原料氣需要從西加盆地越過落基山輸送至太平洋沿岸，由于現有管道輸量飽和，大型LNG項目需要單獨建設專用管道[3]。加拿大國家環保法律完善，國民環保意識較高，管道建設的環境許可及原住民社區關系等都是確保工程按期開展的重要因素。
　　3.4 與其他LNG項目競爭問題
　　美國墨西哥灣沿岸目前有15個在建LNG項目，總產能超過6000萬噸，投產時間從2019年到2025年不等，主要出口對象為亞太和歐洲。此外東非莫桑比克、塞舌爾等新建項目預計于2022年投產，主要出口市場為亞太及南亞。加拿大LNG項目仍處于起步階段，真正形成出口產能需要5-10年時間，抓住市場需求的窗口期，盡早落實長期銷售協議是項目能否獲得成功的重要因素。
　　未來加拿大天然氣供大于求的狀態難以扭轉[4]，其市場價格近年來逐年走低，2018年AECO均價僅為1.27美元/百萬英熱，創歷史新低。未來，受美國油氣產量大規模增長的影響，加拿大天然氣出口量將會逐步下降，發展LNG出口項目是油氣產業發展的必然選擇。從中長期預測來看，加拿大將會成為全球重要的液化天然氣供應國。
　　參考文獻：
　　[1] Natural Resources Canada （http：//www.nrcan.gc.ca/） Canadian LNG Projects[R].
　　[2] Canada National Energy Board（NEB）. Natural gas resources in Canada [R].
　　[3]朱建文，徐婧，謝治國.加拿大LNG項目現狀與前景展望[J].國際石油經濟，2014，22（6）：70-76.
　　[4]周慶凡，楊國豐.加拿大天然氣供需與出口展望[J].當代石油石化，2017（9）.
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