淺析高新企業財務管理存在的問題及對策
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摘要：隨著世界經濟的發展，現代科學技術的飛速發展。高新企業經營理念也在不斷轉變創新，這就需要高新企業加強對財務控制能力，為高新企業的發展提供有力的支持。高新技術企業由于其高度的創新性、高度的集成性、高度的產業關聯性、高度的競爭性、高度的風險性，使得高新技術產業的創新快、周期短，高新技術產品更新換代快。高新技術企業作為一種新興的社會經濟體，具有與傳統企業不同的特殊性。高新技術企業的財務管理要在傳統企業的財務管理基礎上，不僅要重視有形價值管理，更要重視無形價值管理。無形價值管理應注重企業員工及員工創造出的知識技術管理。充分調動人的內在潛能，為企業貢獻出自身最大程度的知識技術力量。高新技術企業可從開源節源兩端著手，企業要依據其生產從事的業務特征來規劃期財務目標，從而確定與自己企業相適應的財務管理模式。文章對目前高新企業的財務管理的現狀有待改進的地方作了分析，同時提出了解決辦法，希望為高新技術企業發展提供幫助。
關鍵詞：高新技術企業;財務管理;問題;對策
企業財務管理是對企業收入、成本、費用記錄核算，管控分析，主要是控制成本費用。在新經濟環境下企業要轉變財務管理理念，在強化財務管理管控的前提下，從資金資本的層面增收，實現企業價值最大化，進而使企業增值以保證其未來的可持續發展。
隨著供給側改革的推進及在新經濟環境下對傳統的財務管理理念帶來沖擊，不僅要彌補原有財務管理的不足，同時要加強高新企業財務管理信息化、透明化、體系化、法制化，給高新企業財務管理提供更為有效的合理保障。但在財務管理中，存在一些問題，值得高新企業高度重視。
一、高新企業財務管理存在的問題
（一）財務管理目標不夠明確
投資者創立公司的目的是營利。利潤是企業的經營成果的指標，其多也是反應其創造財富的能力，利潤率越高，體現其創造財富的能力就越強。公司最具綜合性的計量是財務計量，公司的目標因而綜合體現為企業的財務管理目標。公司的財務目標是使其利潤率最大化、投資結構最優化。高新技術企業是以高新技術生產高新技術產品、提供高新技術服務為主體的企業，是知識和技術密集型企業，是企業員工的價值創造，產品不僅是生產材料的單純組合，還包含企業員工的價值創造。企業財務管理不僅要重視有形價值管理，更需重視無形價值管理，才會有利于企業的長遠發展。
（二）預算管理不全面
高新技術企業的預算管理一般注重預算編制、匯總及預算指標的下達，預算考核內容以年度或半年度收入完成情況、費用指標控制情況等簡單的財務指標進行管理，并不注重對預算進行過程進行有效的控制、監督與分析。多數企業領導重視技術開發、研制新產品與生產工藝，未能給予預算管理必要的重視及理解，造成企業各部門及員工在預算執行中，未能按照企業制定預算計劃開展經濟活動，無法發揮預算管理對企業經濟活動的控制與管理。企業不僅要重視資金運用管理而且要重視資金成本效益管理。針對高新技術企業往往以銷售業務預算和資本支出預算為基礎進行編制財務預算，成本費用預算和投資項目的資金支出安排被重點重視，常常忽視資金占用成本。這會帶來投資風險，降低資金的使用效率。
（三）財務管理模式落后
高新技術企業的財務管理模式大部分仍然局限于以企業的正常資金收支，維持企業的正常資金運轉作為經營資金管理的日常工作，沒有企業資金的管理權，忽略財務管理對企業籌資、投資、收益分配等方面的貢獻?；I集資金渠道不多（通常通過銀行渠道進行債務融資方式籌集資金），籌資能力不強，忽略資本結構問題，企業資產負債率高且期限不合理，籌集資金運用無法覆蓋資金成本，取得預期收益。資金籌集渠道與使用不相匹配，甚至出現短貸長投現象，使公司的資本結構出現嚴重問題，影響企業到期債務償還能力，使企業經營困難。比如有淡旺季周期性產品，在生產銷售淡季出現資金閑置，在生產銷售旺季與投資擴大時資金短缺，從而引發一系列的財務風險。
（四）高風險沒有相應的財務管理手段加以預警
憑借國家對高新技術產業傾斜優勢和高新技術產業高額利潤，隨著高新行業內部競爭的加劇，會導致企業創新欲望提高，創新的壓力也隨之增大，導致產品更新速度也會加快。傳統的財務管理模式難以適應這種局面，給目前的高新企業的財務管理模式帶來新的挑戰，那么對于高新企業來講，應該加以防范預警。
二、高新企業財務管理的解決對策
（一）確立科學的財務管理目標
現代企業財務管理目標是股東財富最大化。為股東創造最多的財富，它強調更多的是股東利益，而其他利益相關者的利益重視不夠。高新技術企業是一個知識與技術密集型的經濟實體，市場經濟的激烈環境又賦予了其高投入、高風險、高回報等特性。員工的貢獻是高新技術企業價值創造主要來源，人才與知識技術是高新企業最重要的資本?！翱萍家匀藶楸尽睉鳛楦咝录夹g企業技術創新的基本出發點，強調充分發揮人的內在潛能，堅持創造價值的源泉是人，才能使各崗位人員各司其能，各盡其責，為企業最大程度地貢獻出自身知識技術力量，確立科學的財務管理，實現股東財富最大化與員工價值最大化共贏。
（二）實行全面預算管理
全面預算管理是以企業戰略目標為標的，是對將來的一定時間段內的生產經營活動和對應的財務運行進行全面預測和籌劃，將企業各項有限資源進行合理配置，并對實際過程實施監督控制，對實施效果進行考評分析，為企業下一周期活動的開展提供依據和幫助，用以幫助管理者有效地管理企業，最大程度地實現戰略目標。
全面預算管理的組織體系通常由全面預算管理的決策組織體系、工作組織體系和實施組織體系三個層面構成。全面預算管理的決策組織是組織企業全面預算管理的最高權力機構，對全面預算管理的重大事項做出決定，主要包括股東會、董事會、預算管理委員會和企業經理層。全面預算管理工作機構是全面預算管理的日常工作機構，具體負責全面預算管理的總體規劃和日常的全面管理。全面預算管理工作組織體系常常設置在財務部門，該組織的領導者一般由財務部門管理者兼任。其他相關工作人員除財務組織的工作者之外，還應有企業各部門人員參加。全面預算管理執行機構是根據其在企業預算實行過程中的作用與職責劃分的，享有相應權利并承擔一定經濟責任的企業內部單位，包括企業內部各職能部門、分（子）公司等。 全面預算管理應企業全體工作人員共同參與，預算管理不能單獨靠財務部門的工作人員，企業其他相關組織機構部門也應配合和參與，企業全體工作人員都應該具備成本效益意識，控制成本費用，樹立預算理念。
（三）提高資金管理水平
高新企業提高資金管理水平從三方面考慮：籌資、投資和利潤分配。著重提高籌資和投資的管理水平，在考慮各方利益及保證企業良好發展情況下做好利益分配安排。
高新企業都必須強烈的成本節約意識，成本效益觀念，為有效地做好全面預算的工作，做到資源優化配置，物盡所用，人盡其能，不能因為預算安排滯后而延誤生產經營。企業借助籌資預算管理解決資金管理的兩個關鍵問題：一是資金籌集渠道的優化和資本使用效率;二是資金供需多少與資金退出計劃的長期規劃。高新企業在選擇融資渠道時應根據自身的特點、優勢和對資金提供方的吸引力，對企業籌資金額、籌資資金需要使用時間、資金使有成本和籌集方式進行選擇。
1. 拓寬企業融資渠道
高新企業籌資主要來源，一方面是權益，另一方面是負債。
（1）增加權益。由于高新技術企業的創業及成長特征，使企業存在較高的經營風險。作為一種合理的籌資搭配，高新企業應以較低的財務風險進行資金的籌集，通過增資擴股收入風險投資基金，籌集企業需要的資金，增大企業權益資金，優化資本結構，降低企業的綜合資金成本，加大研發投入，有利于提高高新企業的管理水平和業務拓展能力，實現跨越式發展。風險投資對于行業有著深入的了解和更為廣泛的客戶關系，可增強企業的業務開拓能力;有著高效專業的管理團隊先進管理理念，有助于企業提升管理水平和增強風險控制能力。高新企業引入風險投資資金時，高新企業所有者要充分權衡對企業的控制與資金需求的關系，可以通過簽訂有約束力的相關文件、協議或合同，針對投資預期風險把控力和防范意識加以提高。
（2）負債的籌資。嘗試多種抵押貸款方式籌資?？梢钥紤]利用商標、專利技術、股權質押貸款;通過金融機構進行信用擔保、保理業務籌借資金;充分利用現代網絡技術的及時快捷，積極踐行“早收晚付”進行管理應收應付款項。
（3）爭取科技型中小企業創新基金
科技型中小技術創新基金是經國務院批準設立，用于支持科技型中小企業技術創新、促進科技成果轉化的專項資金。通過撥款資助、貸款貼息和資本金投入等方式扶持和引導科技型中小企業的技術創新活動，促進科技成果的轉化。
根據中小企業和科創項目的不同特點，創新基金主要以以下三種方式資助科技中小企業的技術創新活動，分別以貸款貼息、無償資助、資本金投入給予支持。
①貸款貼息：主要資助的企業的產品一定要具備技術創新性、需要中試或擴大規模、形成小批量生產、銀行已經貸款或有貸款意向。根據項目承擔企業提供的有效借款合同及項目執行期內的有效付息單據核撥貼息資金。針對已經具備一定水平、規模和效益的創新項目，原則上采取貼息方式支持其使用銀行貸款，以擴大生產規模。一般按貸款額年利息的50%～100%給予補貼。
②無償資助：主要以補助的方式用于高新企業技術創新中新的技術、新的產品研究開發及中試放大階段的必要的補助。企業需有與申請創新基金資助數額等額以上的自有資金匹配。
③資本金投入：對個別規模起點比較高的、具備創新技術比較有潛力的、創新意識特別強烈的、預計投產后的產品有很大市場需求的新興產業項目，將運用資本金投入方式，這種方式的主要目的是作為龍頭來引領其他資本投入人為主要鮮明旗幟，作為資本金投入數額一般不超過企業注冊資本的20%，按一般原則是可以依法轉讓，或者采取合作經營的方式在合理的期限內依法收回投資。
2. 適時所需選擇合適的融資方式
高新技術企業應該根據本身的發展周期性、生產經營模式和財務管理模式以及國家的經濟、政治等影響因素，合理的選擇較適合本企業的融資方式。
（1）充分估計各種影響因素及本身在同行業的影響力。經濟大背景是構成企業生命力社會經濟狀況和國家的經濟政策。隨著經濟快速增長，企業需要跟上經濟發展的步伐，需要籌集資金為企業發展提供資金支持，可以能過發行股票、向銀行借款或發行債券等融資方式籌集所需資金。
（2）考慮融資方式面臨的風險及對企業的控制能力的影響。不同形式的融資，其相關的風險也是各有所異。債務融資方式必須支付債務利息和本金。債務融資可能產生不能支付債務利息及本金的風險。債務融資不改變企業股權結構，不對企業的控制權產生影響;權益融資不用償還本金，也不用支付利息，根據企業股利政策支付股利，融資風險小。權益融資會稀釋企業原來的控制權，可能使控制權轉移，原有控制權股東喪失企業控制權。
（3）考慮融資的資本成本與企業的盈力水平及發展前景。公司的籌本是指構成公司資本結構的各種資金來源的成本組合方式。融資成本越低，公司收益越好。為了取得較低的資本成本資金，企業應比較和分析各種方式籌資的資本成本，盡量選擇資本成本低，能給企業帶來較高收益的融資方式及融資組合。高新技術企業從本企業的發展階段：當公司發展前景較好，首先要選擇的是債務籌資;當企業發展較差時，企業應盡量減少債務融資，以規避財務風險。
3. 加強投資管理手段
高新技術企業的投資管理分為兩部分，一部分為項目產品層面投資，另一部分為金融產品資本層面投資。項目產品投資在可行性分析階段就要進行財務可行性分析。在項目產品執行階段要嚴格管控財務工作，對各部門的運營資金都集中統一管理，提供良好的資金支持與運行環境。在執行中出現調整進行調整財務管控。對執行情況進行財務分析，評價，為企業投資提供財務支持。
在企業資金出現閑置時，從金融資產投資方向考慮提高資金的使用率，增加金融資產收益，降低企業資金成本。根據管理金融資產的業務模式和金融資產的合同現金流量特征將金融資產分為三大類：（1）以攤余成本計量的金融資產;（2）以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產;（3）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。投資金融資產從管理的角度考慮：首先需要考慮資金的安全，控制投資的風險，再進行選擇風險相對低投資回報高的金融資產投資產品。例如：住房抵押貸款證券化（MBS）和資產支持證券化（ABS）產品。
（四）完善財務信息化管理
高新企業的財務管控現代化在很大程度上取決于信息化，以信息技術為支撐，實現財務信息集中管理，將分、子公司的財務信息數據進行動態管理，能隨時查看分、子公司的財務數據，可以全面分析企業的經營情況，并進行反饋和交流，及時發現和解決高新企業經營過程中存在的問題，將財務風險和經營風險降到最低。
三、結語
高新技術企業現行財務管理模式比較滯后，與高新技術產業快速發展不相適應。高新技術企業需根據本企業的發展階段的生產、經營管理、財務狀況，設計出能適合本企業市場和資金狀況的財務管理系統，要積極地利用財務管理相關職能，把控好利益相關者的各項利益。開源節流，合理配置資源，增收節支，充分提升企業員工的價值創造，增強高新技術企業的活力與效率。推動企業不斷進步，形成高新技術企業的可持續發展。
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（作者單位：北京瑞華贏科技發展有限公司）
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