飛機融資租賃業務財稅影響與政策研究
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摘要：目前，我國采用的飛機融資租賃業務模式主要是通過國外進口取得飛機的使用權。這種進口租賃模式涉及多個主體，交易模式復雜，需要進行周密的安排，簽署多項合同，導致了飛機融資租賃對政策研究的必有性，以及融資租賃過程中所涉及的財稅影響。本文首先分析了飛機融資租賃的主要業務內容以及飛機租賃市場的稅收政策，并對我國飛機租賃行業發展情況進行深入研究，然后將國內飛機融資租賃市場（天津東疆自貿區）與愛爾蘭飛機租賃市場的稅收政策進行對比，指出我國飛機租賃業務所面臨的機遇與挑戰。希望本研究能夠對我國飛機融資租賃業務的發展提供有效助力。
關鍵詞：飛機融資租賃;租賃市場;財稅影響;政策研究
中圖分類號：F832.49;F562 文獻標識碼：A
0引言
飛機融資租賃業務主要模式是通過飛機出租人，即享有飛機所有權的所有人以出租的方式為飛機承租人（一般為航空公司）提供所選定的飛機，使其在約定租期內有償使用飛機的一種租賃方式。租借期滿后，承租人可以自主選擇續租、償還飛機使用權，或是以市場價格、固定價格購買飛機。
交通運輸行業技術的發展以及社會經濟水平的提高，人們在選擇出行方式時更注重其高效性和便捷性，尤其是我國社會人口眾多，在節假日等出行高峰期經常會出現火車票一票難求的情況，這更加促使人們選擇飛機作為出行的交通工具。在此背景下，我國民航局加快航空行業的計劃調整，不斷增加飛機數量，以求最大限度的提升航空運載能力。然而，由于飛機的造價極高，選擇直接購買飛機會對航空公司的財務增加巨額負擔。因此，在自有資金無法支持航空公司擴張飛機數量的情況下，選擇飛機融資租賃的方式是其提高航空公司運載能力，實現持續發展的新選擇。
1飛機融資租賃業務內容
1.1融資租賃的實踐操作方式
飛機融資租賃的工作流程分為三個階段，即租賃準備階段、租賃實施階段以及合同執行階段。
申請飛機引進（購機）批文。航空公司在綜合考慮市場需求及其未來發展戰略部署之后，確定具體的飛機需求量，然后向中國民航局申請引進飛機，經由民航局審查批準。如獲同意，民航局將出具飛機引進批文或飛機引進備案證明等。
申請外債批文。將自身融資需求和公司面臨的資金市場情況進行綜合評估，然后確定向國家發改委申請外債批文，獲得境外融資租賃或銀行貸款需要的額度。
簽署飛機購買合同。在得到國家發改委和民航局關于同意引進飛機的批復后，航空公司可以與飛機制造商簽訂飛機購買合同。合同簽署后，航空公司就可以開始融資招標工作。
融資租賃招標。融資租賃是航空公司除貸款以外的一項重要融資手段，融資租賃的種類包括出口信貸融資租賃、稅務融資租賃、商業融資租賃等等。
融資方案評估。評估方式主要是對各銀行、投資人以及租賃公司提供的金融建議書中的主要條款進行逐一對比，評估內容主要包括融資成本、結構與潛在風險、融資期限、貨幣和匯率風險等方面。
融資租賃合同談判。在雙方簽署融資租賃項目意向書后，即進入合同談判階段，約定交易的細節。
1.2融資租賃合同的簽署
飛機融資租賃交易的主要文件通常包括租賃合同、貸款合同、購買轉讓合同、保險轉讓合同、利率選擇和互換合同、飛機保修轉讓合同、飛機抵押合同、權益轉讓合同、賬戶質押合同及股權質押合同等等。根據融資租賃的方式和結構不同，可能還會有其他一些文件需要簽署。在與出租方簽署完成租賃協議之后，第一，若出租方為境外公司，承租方就需要到當地的外匯管理部門辦理外債登記和提款登記手續，取得外債登記證。第二，承租方要在約定的飛機交付日期前的數個工作日之內，向出租方發出飛機交付日期的通知。第三，出租方在接收到通知之后，需要向融資方和投資人發出提款通知，并約定好提款時間、金額等。第四，承租人需要在約定交付日期前一周內，派專業技術人員到交付地點檢查飛機，技術檢查程序應當保證全面、規范，在完成檢查之后，承租方可以通知出租方向飛機制造商支付款項，并需要各方律師共同出席電話視頻會議。在航空公司確定飛機己達到可交付狀態，以及飛機制造商己收到款項之后，飛機再經由出租方交付給承租方，由承租方排遣機組調回。
2飛機租賃市場稅收政策分析
現代租賃業從其產生開始，就與該國的稅收政策密切相關，到目前為止，稅收政策對中國飛機租賃業發展有著重大的影響，特別是飛機租賃具有較強的資金密集型特點，因涉及收入、成本等問題，對會計、稅收等較為敏感，所以了解我國及其他飛機租賃業務發達的國家稅收政策及其影響，對飛機租賃行業來說有著深遠的意義。
2.1愛爾蘭飛機租賃
飛機租賃公司的主要資金來源是由股東投入的資本金、銀行貸款、資本市場發債、證券化以及出口信貸等部分組成。目前，愛爾蘭飛機融資租賃金額在飛機融資金額中占比較大，己達到20%。在愛爾蘭，資本管制的力度非常小，在國內注冊完成SPV，登記一架飛機，就能夠經營飛機融資租賃業務，極大的拓寬了行業的融資渠道。此外，愛爾蘭的行業集中程度非常高，已經形成了相對健全完善的相關行業法律法規，促使飛機融資租賃業務服務的專業性較強。
愛爾蘭12.5%的低企業所得稅率是愛爾蘭政府長期穩定的政策，并與全球70多個國家簽訂稅收協定，這不是一種激勵制度，是愛爾蘭的稅率標準，適用于各個行業或部門的收入。這一稅率十分有效地吸引了眾多投資者到愛爾蘭投資。此外，愛爾蘭還具有完善的市場機制及良好的服務環境，多家飛機租賃公司將總部設于此。
2.2新加坡飛機租賃
新加坡也是全球重要的航空租賃基地之一，給予了飛機租賃業務大力的政策支持，對于政府認可的飛機租賃商給予5%或10%的優惠稅率，允許租賃公司在5～20年內自行調整折舊年限，并與全球80多個國家簽訂稅收協定。
2.3香港飛機租賃 香港為發展飛機租賃業務，于2017年10月公布了新稅制，對符合條件的飛機租賃企業于香港設立的平臺公司所得稅減半征收，同時僅對于飛機租賃所得收入的20%征收所得稅，這將使得飛機租賃公司所得稅實際稅率降低至4%～5%之間。但新的稅制僅適用于香港的飛機所有人或出租人將飛機出租給非香港的承租人或航空公司，并要求“合格飛機出租人”的中央管理和控制以及利潤活動均在香港進行。此外，香港己簽訂37份稅收協定，其中與部分地區簽訂的稅收協定也較其他飛機租賃樞紐國家更為優惠，但對比愛爾蘭、新加坡，香港仍存較大差距。
3我國飛機租賃行業發展情況
飛機融資租賃業務所涉及的資金數量十分龐大，因此，我國在這一領域發展的公司大部分都是金融系租賃公司。2006年，中國銀行將新加坡飛機租賃有限責任公司收購之后，成立了中銀航空租賃，到2010年底，其擁有的飛機數量己達161架，成為全球第十大飛機租賃公司。從整體來看，目前我國的飛機租賃業務還處于國外資金壟斷的局面當中，這主要是由于我國的租賃公司沒有自由采購權，且航空公司的飛機大部分是由國家進行統一的采購，飛機境外采購的過程中，其租賃業務也多交由境外的公司提供相應服務。現階段，我國幾家金融租賃公司開展的飛機租賃業務多是同中銀航空租賃公司相同，主要以飛機售后回租業務為主，民生租賃雖不同，但其主要運營公務機等通用航空業務。因此，從根本上說，這些金融租賃公司在開展大型飛機經營性租賃業務方面還十分欠缺。
隨著我國陸續出臺飛機租賃業務發展的相關政策，國內的飛機租賃公司發展飛機租賃業務的環境得到了有效改善。2013年底，國務院辦公廳印發了《關于加快發展國內飛機租賃產業的意見》;銀監會新修訂了《金融租賃公司管理辦法》;財政部、海關總署以及國家稅務總局也聯合發布了《關于租賃企業進口飛機有關稅收政策的通知》，在《通知》中表示，飛機融資租賃公司能夠享受航空公司引進飛機的稅收優惠政策，極大減輕了租賃公司的稅負。國家發改委2014年發布了《關于飛機租賃企業訂購國外飛機報備的通知》，打通了我國境內租賃公司批量采購進口飛機的通道。
根據中國民航“十二五”規劃，至“十二五”末，中國將取代美國在航空運輸市場的全球第一地位;2020年，將航空公司以經營租賃的方式獲取飛機使用權的比例上調制至50%。因此，我國飛機租賃業不斷的快速發展，在巨大的飛機經營租賃市場中不斷的凸顯，獲得了全球航空業的關注。
2006年，天津東疆保稅港區成立，是我國重要的區域性自由貿易園區。天津東疆保稅港區自2009年工銀租賃成功完成我國首單飛機租賃業務，填補了中國租賃產業在航空領域的空白，打破了我國飛機租賃被外資壟斷的局面。代表了我國現代金融服務發展更上一層臺階。此外，天津航空制造業也得到了迅速的發展，尤其是天津空客總裝生產線發展，進一步促進了天津航空業的中心發展趨勢，為其發展飛機租賃業提供了有力保障。未來，A320NEO總裝線和A330區域型飛機交付中心將在天津落戶，將會為天津發展飛機租賃業務增添更加強有力的助力。
4國內飛機租賃市場與愛爾蘭飛機租賃市場稅收政策對比
當前，愛爾蘭集中了全球飛機租賃業。從1975年GPA公司在愛爾蘭成立，其國家政府就相繼推出了多項行業優惠政策和有效措施，為愛爾蘭發展飛機租賃業提供助力，使其發展成為飛機租賃業全球聚集地，全球排名前十的飛機租賃公司都在愛爾蘭設有總部或者重要的運營中心。據統計，愛爾蘭已有將近50家注冊的飛機租賃公司，飛機數量約9000架。
愛爾蘭發展飛機租賃的優勢主要有以下幾點。一是愛爾蘭與眾多國家已經簽訂了避免雙重征稅協定，協定雙方國家政府實施減免對方企業在本國繳納的預提所得稅的政策。二是愛爾蘭國家的稅收政策比較優惠，且會計折舊政策靈活。在愛爾蘭，只要是符合條件的“稅收居民企業”，就能夠享受12.5%的所得稅優惠政策，同時，飛機租賃企業還享受豁免增值稅和印花稅的優惠政策。另外，對于飛機資產的折舊，允許采用加速折舊方法。三是政府提供經營便利性和法律保障;注冊公司流程簡單而高效。四是，愛爾蘭飛機租賃行業發展的成熟加快了其相關產業的發展，創造出了優質的服務軟環境。
天津東疆保稅港區自創立飛機租賃“東疆模式”以來，己經發展成為全球第二大飛機租賃業集中區域，僅次于愛爾蘭。2009年，東疆保稅港區SPV公司獲得了天津市政府的大力支持，設立了項目公司進行飛機引進業務，成功為南航運營了兩架波音B777貨機保稅租賃業務，并通過保稅區特殊稅收優惠政策，幫助飛機租賃業務在國內享受到了關稅和增值稅的優惠，同時避免了繳納雙重的預提所得稅。這一模式成為“中國稅務租賃”模式。
飛機租賃產業發展的政策環境日益完善，飛機租賃即將迎來一個新的發展高峰，飛機租賃運營模式及稅收特點：
第一，融資租賃公司設立SPV后，就能夠獲得出租人身份，將飛機、船舶等作為租賃標的物進行租賃，這種模式是當前國際航空、航運租賃業普遍應用的一種模式，也是國際通用的行業慣例;是一種風險隔離的有效措施，提高了融資租賃公司的生存和競爭能力。SPV租賃并不只是對單架飛機，而是對應一單業務，這單業務可以是一架飛機、一艘輪船、一臺設備，也可以是若干架飛機、輪船和大型設備。
第二，租賃公司進口空載重量在25噸以上的飛機按照5%的稅率繳納進口環節增值稅。2018年5月，國家稅務總局、海關總署聯合發布了《關于進口租賃飛機有關增值稅問題的公告》，對于進口租賃飛機海關停止代征進口環節增值稅，徹底解決了困擾行業多年的重復征稅問題。
第三，根據稅收政策，在天津東疆自貿區內經營飛機租賃業務消除了跨境直租下需代扣代繳增值稅和預提所得稅的繁瑣關節，對于進口關稅及進口增值稅，承租人（航空公司）可以不用一次繳納所有稅費，可以分次報關繳納稅費，達到減少承租人稅費產生的資金占用。
5飛機租賃業務所面臨的機遇與挑戰 飛機業務融資租賃最大的優勢就是幫助飛機承租人節約成本，主要是從幫助承租人合理避稅和優化報表兩方面體現出來，這是由于租賃業務能夠改變承租人的資產負債結構?！缎缕髽I會計準則》正式實施前，租賃公司在租賃業務發生時將飛機計入資產并按照規定計提折舊，承租人只需要計入租金費用，從而優化了承租人的資產負債結構。
我國航空公司簽訂的飛機租賃租約一般在12年左右，而隨著租賃產業10年的飛速發展，即將有一批保稅租賃飛機租約到期，租賃公司將面臨著該批飛機資產續租、再租等處置問題，航空公司退租亦無法避免。退租后，租賃公司或需開展飛機租賃跨境交易，這就要求其具備較強的國際開拓能力。
資產管理能力亟待提升，在退租潮來臨前，租賃公司應考慮飛機殘值會直接影響租賃費用、再交易時的租賃決策以及出租方、承租方等多方利益。由于飛機資產的特殊性，全球范圍內同機型同機齡的飛機自身殘值相對統一，因此，除去飛機自身狀態、維護及管理的妥善程度等因素，我國飛機資產在全球交易中，主要的殘值差異將體現在關稅方面。
飛機租賃公司融資能力的高低是影響其核心競爭力的關鍵因素之一，也是影響公司整體的市場定位、業務擴張和盈利能力、穩定經營的重要因素。目前，相對于西方已經十分成熟的飛機租賃市場，我國同行業面臨著挑戰，一是融資的渠道相對較少;二是融資的成本相對較高。
我國民航產業的廣闊市場前景為我國飛機租賃業整體得以進一步發展提供了空間。在“一帶一路”倡議帶動下，我國飛機租賃公司獲得了政府政策支持，享受當地政府的配套資源，設計了具有針對性、適用性的飛機租賃產品，不僅與“一帶一路”沿線國家建立了共通的交通網絡格局，改善了沿線國家的民航基礎設施建設，而且進一步擴大了自身國際化版圖。
飛機融資租賃公司的發展不能脫離國家宏觀政策的導向，需要其根據最新的政策導向確定及調整未來具體的發展戰略，加強與政府的溝通，正確理解政府出臺政策的實際用意，并且讓政府能夠了解飛機租賃行業在開展業務過程中遇到的普遍性問題，從而制定出更加適合行業發展的有效措施。同時，公司還需要深入研究本行業國際方面政策變化的原因和意圖，以及可能對業務發展形成的影響，并適時做好防范和化解風險的相關應對預案。
6結束語
本文在分析了飛機融資租賃的主要業務內容以及飛機租賃市場的稅收政策后，對比了國內飛機融資租賃市場（天津東疆自貿區）與愛爾蘭飛機租賃市場的稅收政策。對于我國飛機租賃業務目前所面臨的機遇與挑戰，著重指出我國民航租賃公司應當將自身發展戰略與國家宏觀政策導向緊密結合，積極主動與相關政策制定方保持溝通，對國際方面的政策變數應當深入研究并適時防范。
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