基于普惠金融的小微企業融資問題研究
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【摘要】小微企業是我國經濟體系不可缺少的基礎，它創造的產品和服務價值是不可忽略的，也為我國人口就業作出了巨大貢獻，而小微企業由于自身規模小，信用指數低，抗風險能力低，在金融體系受到規模和制度上的限制，導致在企業成長期需要大量融資時限制企業的健康發展。普惠金融理念的提出，為小微企業提供優質，高效，多層次的金融服務，現階段我國普惠金融體系解決小微企業融資難問題的種種實踐和存在的不足，結合我國國情尋求突破途徑，力求為小微企業融資難問題的解決提供合理、可行的方法建議。
【關鍵詞】普惠金融;小微企業;融資;融資模式
一、普惠金融研究的背景與意義
在改革開放后的良好環境下，小微企業以自己獨特的運營模式和市場應變力，在我國經濟市場飛速發展。從2016年起，小微企業開業氣勢高漲，根據國家工商局的統計報告顯示，小微企業在開業率，和各種就業人員的就業比重都很高，但是其暴露的問題在與自身的抗市場風險能力，信用指數，融資規模，資金安全性等。而現代商業金融機構更傾向與大型企業，小微企業在融資貸款上得不到很好的支持。2005年普惠金融概念提出后，為了讓金融更好的服務小微企業等弱勢群體，我國強力支持發展普惠金融，對金融服務促進小微企業發展作總體規劃。
二、普惠金融與小微企業融資概述
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普惠金融體系的目標在于做金融服務時，可以全方位地滿足金融服務需求者的融資需求。普惠金融的理念最先可以理解為是”平等獲得的權利”。其次在于價格，尤其是通過在產品、組織以及制度上的創新讓更多的收入低社會群體獲得金融支持，因此普惠金融更重要的體現在金融服務對于社會均衡發展中的促進作用。普惠金融不再是單單的把資金提供給需求者或者是只對較弱的市場主體和個人提供精確服務，而是重在提供可持續的金融服務，是在基于現有體系上進行優化的過程中，使其具備為各類階級提供可持續化商業金融服務的能力。
普惠金融和傳統金融在有些方面不同，其中普惠金融采取的是具有包容性的體系。
第一，覆蓋范圍廣。能夠將金融服務以最公平的價格提供給社會各個階層，特別是金融弱勢群體。
第二，市場機制完善。市場的內部管理制度和外部監督制度共同作用下，金融機構在保證金融普惠性，以市場為需求創造更多合理的金融服務產品。
第三，金融服務多樣化。金融機構通過金融產品創新為多層次的金融弱勢群體提供多樣化的產品和服務。
因此在建立普惠金融體系目的在于運用創新和改革的手段來推動我們現有的金融深化，消除其他的金融抑制和金融歧視，在保證金融服務的廣度和深度的同時，讓更公平合理的金融服務以及產品來激勵我國經濟市場進步。
?。ǘ┬∥⑵髽I的融資的方式和現狀
1小微企業的融資方式
我國經濟學家將小型企業、微型企業、個體工商戶等定義為小微企業，該企業的特點在于資產規模很小、競爭程度高、人員數量少等。在融資方面，由于企業自身的財務管理不完善，對金融市場變得不敏感，在與其他企業各方面比較之下，融資需要顯得更為突出和重要。而在固定資產的抵押擔保上更為乏力，更加突現了金融機構的信用貸款。
小微企業的融資方式多樣化，其中有票據貼現融資，信用擔保貸款，異地聯合協作貸款，票據貼現融資等。但是根據一定的融資環境下理性選擇融資方式可以劃分為內源和外源融資兩種。內源性融資是公司經營活動結果產生的資金，不斷將自己的儲蓄（主要包括留存盈利、折舊和定額負債）轉化為投資的過程。外源融資是指企業通過一定方式向企業之外的其它經濟主體籌集資金的方式。只有當內源融資仍無法滿足企業資金需要時，企業才會轉向外源融資，分為直接融資和間接融資兩種。
2小微企業的融資現狀
截至2015年，小微企業的主要營業收入為7584億元，與去年同期相比，增長了7.7%利潤為400億元，同期相比，增長了16.1%。根據博思數據發布的分析報告上看，到2015年末銀行業金融機構為小微企業的貸款余額為23.5億元，占總貸款余額24%，而全國小微企業貸款戶為1322萬，同期相比，上漲178萬戶。
在全國近30個省份5000多家企業調查中，融資難成為阻礙小微企業融資的主要因素。超過60%的企業認為融資成本高，40%認為融資渠道窄。
（1）融資渠道窄
小微企業在外部融資上選擇狹窄，雖然有商業銀行，民間金融借貸，小額貸款公司，或者是進行債券融資等，但是這些方式對企業本身的硬性要求十分高，比如股權融資中新三板，創業板。而債務融資上，商業銀行的貸款規模遠超與股權融資規模，加上小微企業無法用抵押擔保來實現融資，所以只能選擇銀行的貸款，民間借貸，還要承受高額借貸利息。
（2）融資成本高
據2016年銀監會調查報告上看，小微企業以基準利率獲得貸款占8%不到。借貸融資綜合成本的平均成本在10.05%，借貸利息直接成本為8.5%。根據中國證券會數據分析，銀行借貸利率為10%到15%，民間借貸融資成本和小額貸款公司為15%到18%。由此可見，小微企業的實際貸款是高于基準利率，造成融資成本過高問題。
（3）融資缺口大
小微企業數量占企業總數的99%以上。據相關數據統計，我國60%的GDP由現在的4000-5000萬家小微企業完成，同時還貢獻了50%左右的稅收，解決了80%的城鄉就業問題。從融資需求上看，從2007年起，小微企業的融資需求為10%以上的年增長率，每年的需求缺口也以13%左右擴大，2013年金融機構資金流動額為45.9萬億，貸款總額為33萬億，貸款增幅為305%，相比總額差距很大，小微企業資金流動速度很快，由此可見，小微企業的需求明顯處于供不應求的局面。
三、普惠金融對于小微企業融資的優勢 互聯網時代的到來，普惠金融體系從傳統金融體制上出發，改進了自身的缺點，運用互聯網大數據的特點和自身資源優勢，建立相關平臺為小微企業提供更加專業，便利的服務。普惠金融體系的成功構建，讓金融服務更加完善，體現在以下幾方面：
（一）邊際成本低
在“互聯網+”金融模式和普惠金融模式相互補充下，在運營上網絡平臺增多不再需要建立更多實體網點而浪費成本，運用互聯網信息技術不斷創新和大數據技術把收集的信息整合分析，第一時間獲取交易信息，有效的節約雙方的時間和資金成本，改善雙方信息不對稱問題，提高投資效率和降低交易成本。
?。ǘ┬畔⒉粚ΨQ程度低
互聯網金融模式和普惠金融模式的共同作用，在交易雙方信息不對稱的問題上有很好的解決方式。首先，互聯網金融運用大數據技術將平時交易時收到的相關客戶信息，比如購買產品數量，交易金融大小，客戶的偏好等進行科學整合分析，在普惠金融金融在得出的結論下能夠更好選取信用好且有金融貸款需求的客戶，進行一對一的服務，減少了平臺運營成本，擴大市場規模，降低信息不對稱和貸款風險。
（三）參與要求低，覆蓋范圍廣
普惠金融在網絡眾籌，p2p網貸和大數據技術等新模式的運用下，為那些不被傳統金融看好的小微企業解決了融資問題，為這些金融弱勢群體提供更加便利、平等、具體的服務?；ヂ摼W金融與普惠金融優勢互補，對企業的要求更低，服務的范圍更廣。
四、普惠金融應用于小微企業融資存在問題
?。ㄒ唬┰谏虡I銀行面臨的問題
商業銀行在自身可持續發展和金融普惠上的兼顧存在的問題有以下三點：（1）服務客戶違約風險高。普惠金融的重點服務對象的經濟實力低，產品創新能力低的企業，而這批企業在貸款后又沒有能力歸還，就此形成了“呆賬”問題。其次，助學貸款轉為壞賬的概率也在逐漸增高，極大的違背了最初實現社會責任與盈利的理念，給商業銀行帶來了更多經濟損失。（2）相關法律法規保護缺位。商業銀行本身的信貸業務法律制度自主性較差，商業銀行在資金方面上的盈利手段僅僅為銷售個人金融產品和發放貸款，所以商業銀行在供應資金鏈上靈活性較差。加上互聯網金融準人規則和行業標準的缺失，商業銀行與客戶之間的電子合同審查系統的建立不全面，使得一些不法分子利用監管上的空白進行騙取貸款和非法融資等不法活動。（3）金融市場體系不完善。小微企業在行業縮水的壓迫下生存能力很低，當公司經濟實力不足抵抗時，整體資金鏈停止或滯留引發還款逾期現象或成為“壞賬”。而當許多相同性質的企業都面臨這種情況時，大多數的投資者急迫的開始向銀行尋求兌現，造成“擠兌”局面，從而破壞銀行本身固有資金體系的穩定性，引發風險隱患。
?。ǘ┰谌谫Y平臺上的問題
互聯網發展中的服務對象在發生變化，之前以小額貸款為主，隨著平臺的不斷發展，成長。小微企業等金融弱勢群體變得不到金融機構的重視，反而是轉向了大中小企業。在重利益概念的不斷深化下，很多網絡金融平臺的出現模式異化，更有些平臺利用諸多金融工具，來行使理財，吸收儲備金，異化放貸等金融機構。他們的根本目的不在于普惠理念和小微企業的切實金融需求，而是為了獲取正規金融業務牌照，利用我國金融準入原則不高等漏洞來設立網絡借貸公司。在《2017年中國網絡借貸行業的年報》中，網絡平臺數量從2015逐年下降為1931家，預計2018將跌到800多家。而2017年網絡借貸行業總體綜合收益率為9.45%。也由2015年的13.29%下降了3.84%。而這并不是借款人的全部融資成本，高昂的利息成本，還有其他費用的加持，使得增大了借款人的融資成本。
五、普惠金融應用于小微企業融資的建議
?。ㄒ唬┬∥⑵髽I融資在法律體系上完善
一個好的融資體系首先得有法律的保障實施，才會保護自身的權益，更好的金融開放和為企業提供更公平有效的平臺。普惠金融體系在全面的監管法規的建立和準入制度下能夠更好進行。
從政府出臺的現有關于金融法律上看，普惠金融體系在融資過程中有政府在政策上很好的支持和市場參與者的關注。特別是在金融弱勢群體的權益保護和相關金融機構的可持續性發展上，就做到客觀公正性，相關政策法律實施過程中的合理以及可操作性。要做到普惠金融的可持續發展，首先要建立穩定的金融市場秩序，找到解決金融系統風險的方法和規律，在維護體系安全實施上確定相關文件，在體現普惠金融的可持續發展要進行相關的立法，并保證其能夠有效實施，從而使得小微企業融資順利進行和體現金融普惠性原則。
?。ǘ┬∥⑵髽I融資在監管體系上的完善
普惠金融的實現在強有力的監管體系下，能夠讓金融服務在市場上更加體現包容性和公平性。首先，金融市場上的參與方公平性和安全性需要有行業的自律準則等來進行約束，對各行業的主體在運營風險各方面上要嚴格規范和預防，維護各方的權益的同時也要做好行業自我約束意識的強化。其次，在互聯網金融發展下，也要做好相關有效的監管體系。多層次的監管，明確各自的分工、任務、職責，中央和地方的分管的金融體制要明確，要立體。最后，對于審慎監管原則有效實行下會對普惠金融的包容性和覆蓋性發生駁斥，為此要盡力運用靈活的方式方法和借鑒其他優秀成功的監管經驗和總結，有效發揮體系監管。在審慎監管原則不變下運用差異化相結合，來完善金融監管制度，從而為金融市場注入新動力。其次繼續深化政策性金融扶持體系，進行差異化政策扶持，加強小微企業的財政補貼，稅收優惠等。放寬存貸比監管標準，鼓勵金融機構設置科學化的小微企業貸款定價機制，一定程度上支持小微企業上市。
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