股權激勵對企業創新績效的影響
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摘 要：股權激勵能夠使高管利益與公司發展相結合，使管理層以公司長遠利益為目標，因此被越來越多的公司所采用。本文以青島海爾股份有限公司為研究對象，主要研究實施股權激勵對企業創新的影響，以期為上市公司實施股權激勵計劃提供借鑒。
關鍵詞：股權激勵;創新績效;青島海爾
一、引言
創新是企業長久發展和取得經濟效益的關鍵，因此公司也越來越重視創新能力的提升，核心技術人員的培養。在新時代的背景下，企業也要緊跟時代步伐，增強創新意識，提高企業創新水平。然而企業創新投入是一項長期投入，往往在短期無法取得成效，而管理層較關注短期利益，導致利益沖突，產生委托代理問題。
對管理層實施股權激勵，授予管理層一定的股權，可已有效解決與股東之間的矛盾，并留住核心人才。2005年之后也相繼出臺了關于股權激勵的相關政策，上市公司開始紛紛實施股權激勵計劃。政策制定的不斷完善和資本市場的健康發展，為企業實施激勵計劃奠定了堅實的基礎。因此，本文選取青島海爾股份有限公司（以下簡稱“青島海爾”）為研究對象，分析實施激勵計劃后對創新績效的影響。
二、案例分析
1993年青島海爾在上海證券交易所上市，是一家全球化的家用電器制造商，大型家用電器在全球市場上占據領先的市場份額。公司旗下擁有多個知名品牌，業務范圍包括冰箱、空調、洗衣機、電視、熱水器等的生產和銷售，U-home智能家居讓用戶體驗到數字科技帶來的變化，打造用戶舒適體驗。
青島海爾共推出了四期股權激勵計劃。2009年公司推出首期股權激勵方案，為董事、高級管理人員、核心技術人員48人共授予1743萬份股票期權，激勵有效期為5年。青島海爾于2010年推出了第二期激勵方案，有效期為4年。2012年第三期股權激勵計劃推出并完成授權，三期股權計劃激勵對象共222人。與前兩次相比，激勵對象的范圍不斷擴大，涵蓋了優秀管理層和技術人員，使股東、管理層與核心技術人員目標一致，提高核心競爭力。2014年青島海爾推出了第四期股權激勵計劃，共計授予455名激勵對象5456萬份的股權激勵，包括股票期權4764萬份，限制性股票692萬股。
三、股權激勵對創新績效的影響研究
（一） 研發人員投入
研發投入和技術人才是企業研發創新的基礎，研發人員投入可以反映企業創新投入情況。表1顯示了2009年至2015年青島海爾研發人員投入情況。從表中來看，實施股權激勵后企業研發人員數量有所增長，研發人員占公司總人數的比例也有所增加。2010年研發技術人員數量增長了86.04%，研發技術人員占比也由8.6%上升至10.3%，增長幅度為19.77%。
?。ǘ?專利產出
專利申請量在一定程度上體現了企業創新產出水平，其中發明專利的創新性更強。表2是股權激勵后專利申請數量情況，研究發現青島海爾專利申請總量呈現明顯上升趨勢，發明專利數量也是穩步增長，由此得出股權激勵對專利產出有一定的作用。
四、青島海爾股權激勵計劃的啟示
本文基于案例研究，分析 2009年股權激勵實施后的技術人員投入、專利申請量的情況，得出本文研究結論。基于上述分析，總結出以下啟示：
（一） 建立合理的績效考核體系。只有當企業績效達到考核目標時，企業才會對高管實施股權激勵，因此建立合理的業績考評是實施股權激勵計劃的前提。為了對公司員工做出合理的業績評價，公司應該建立一個合理的評價體系?，F有的考核體系還主要是一些財務指標，這樣會忽略公司長久的發展。上市公司應該在考核公司盈利能力的同時，將企業的非財務指標也考慮進來，比如公司的企業文化、自主創新能力、企業社會責任等。合理地對管理層和技術人員的貢獻和績效進行考評，達到股權激勵實施的目的。
?。ǘ?制定科學的股權激勵方案。股權激勵方案制定時要注意激勵對象、行權條件、授予價格和數量。授予價格要合理，激勵型的股權激勵方案才能提高企業創新水平，如果激勵計劃沒有充分發揮激勵作用時，高管就會為了自身利益而影響公司長期發展，減少研發支出。要合理設置股權激勵對象，減少公司核心技術人員的流動率，使企業獲得最大的經濟效益。股權激勵計劃在制定和實施過程中可能會遇到各種問題，企業應不斷調整激勵方案。股權激勵方案中的每一個方面都會影響股權激勵的效果，企業應根據所處市場環境和自身特點，科學地制定股權激勵計劃，進而提升公司績效。
參考文獻：
[1] 孫利云.青島海爾股權激勵效果研究[J].當代會計，2016（7）：41-42.
[2] 許敏.管理層激勵對企業技術創新投入的影響研究[J].南方金融，2017（7）：64- 72.
作者簡介：
李明霞（1994—），女，河南省安陽市人，北京物資學院碩士， 研究方向為會計學。
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