融資租賃企業財務風險的識別與防范研究
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[摘 要]融資租賃行業的成長進步速度較快，但風險程度逐漸增大，我國還沒有找到較為成熟的財務風險管理模式來有效防范和解決財務風險。因此本文研究融信租賃股份有限公司的財務狀況，識別出其存在的主要財務風險因素，指出風險的主要來源和問題，最后提出相應的解決方案，希望可以為同類型的融資租賃企業在財務風險管理上提供些許的幫助。
[關鍵詞]融信租賃;融資租賃;財務風險管理
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2020.06.013
[中圖分類號]F832.49;F830.42 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2020）06-00-02
0 引 言
融資租賃涉及的范圍較為廣泛，方式新穎，發展很快。但自身存在的固有特性使業務復雜多變，進一步加大了企業的財務風險。隨著社會發展，市場競爭日益激烈，市場的外部環境也復雜多變，企業需要實現持續穩定發展，形成良性循環。融資租賃企業在這樣比較特殊的市場環境下，發現其存在的財務風險，進一步形成富有成效的預警機制，具有重要意義。
1 融資租賃企業財務風險相關概念
1.1 財務風險管理概述
財務風險指各種具有不確定性的財務活動的存在，所帶來的財務成果與預期設想的財務目標不一致，由此給企業帶來種種財務危機和風險。而財務風險管理屬于企業在風險管理上的一部分，當然也就有了兩者在管理程序上類似的情形，財務風險管理的對象是企業的財務風險，這種財務風險不僅包括現在早已經識別的，而且那些還沒有發覺的，正在悄悄產生的財務風險也包括在內。財務風險管理是持續的、不斷發展和運動的一種管理方式和活動。
1.2 融資租賃概述
融資租賃指承租人想要購進設備，但是他的資金不夠，不允許他這樣做，所以就把購進使用設備這件事情交給了融資租賃企業來辦。融資租賃企業從承租人要求的設備供應商處購買之后，把設備租給承租人，在租期內無須一次性支付完租金，可以分開支付直到期滿為止。在這種融資租賃中，承租人不擁有設備的所有權，而只有使用權。當然，在期滿后出租企業如果想要把該設備轉讓給承租人也是完全可以的，只要符合合同的規定就好。出租人、承租人以及供應商是融資租賃的三大基本關系人;融資租賃的目的是融資，手段是租賃。
2 租賃企業風險分析——以融信租賃公司為例
2.1 融信租賃基本情況簡介
融信租賃公司是屬于融資租賃行業的企業，成立于2007年3月，通過不斷試點以及與銀行合作，與各地供應商聯系，為其他企業提供服務，使其他企業可以選擇與自身相匹配的融資租賃方案。租賃業務所觸及的范圍廣，輻射區域較大，在國內多個省市都有開展的業務，但主要重心還是放在了福建省和上海市兩地，所涉及的領域包括機械、環保、電力、新興的能源等。融信租賃從2014年開始發展較好，先是在2014年12月成為首家正式掛牌“新三板”的企業，又在第二年開始成為首家做市交易的企業，并在2014年3月成為一個具備民營性質的融資租賃資產證券化的產品，在其中開展了“融信一期”的專項計劃，在這一年年末，又分派了股利，同時也發行了普通股，企業的總股本也在不斷增加。到2016年5月，為了給新三板企業帶來更好的租賃方案，起到一定的帶頭作用，相關部門新推出了“新三板快易租”項目，項目實施后，收效不錯，影響極好。
2.2 對融信租賃存在的財務風險因素進行分析
2.2.1 銀行利率風險
借款利息支出和相關手續費用支出是融信租賃的主營業務成本。企業對外融資主要是通過非金融機構，利率比一般的銀行貸款利率高，出現在2018年6月底，企業對外借款總額占資產總額比例的65.95%;2018年上半年的利息支出上升率達到12.56%，融資成本在不斷加大。銀行利率變動會影響貸款成本上升，成本加大，意味著企業所面臨的風險也會加大。
2.2.2 流動性風險
2018年上半年，融信租賃的經營活動、投資活動、籌資活動均有了較大變化，經營活動產生的現金流量比去年減少了27 243.29萬元;投資活動產生的現金凈流量比去年增加了31 826.80萬元;籌資活動產生出的現金凈流量比去年減少了
27 243.29萬元。以上這些表明企業的現金流面臨很大的問題，流動性較差且流動的資金也過少，這無疑加大了企業的財務
風險。
2.2.3 融資租賃債權管理風險
售后回租業務屬于融信租賃業務其中的一種，且其所占比重較大，為44.43%，其對債權管理的影響也較大。雖然比較簡單快捷但由于企業過分依賴，導致后期因為其模式單一，增加了企業應收融資租賃的金額，且售后回租的那些大型專業的設備如果沒收到約定的租金，不僅會存在資產處置風險，也會加大債權回收的風險。
2.2.4 租賃資產處置風險
融信租賃所涉及的租賃資產，都是有關環保、清潔、交通的，一般情況下，這些領域的設備都是大中型且比較專業的，在管理時很不容易，會有各種各樣的要求和規定，程序也較為復雜，又費時又費力，會受到很多因素的影響，包括市場行情、設備狀況好壞等，企業將面臨無法正常處置這些設備的風險。
3 對融信租賃的財務風險來源進行分析
3.1 融資渠道單一且成本高
融信租賃屬于資金密集型企業，企業維持發展需要大量資金支撐，再加上融資渠道較為單一，只利用自有資金和向銀行貸款取得資金，如果銀行貸款的利率上升，其成本也就增加。同時，社會上一些法人的存入款項不能直接吸收，導致其融資極度困難，資金嚴重不足。 3.2 行業競爭激烈
市場是有限的，客戶資源也是有限的，同一行業內企業數量的增加勢必會帶來一些潛在的危害?？v觀海內外，市場上大型設備的制造企業早已布局好了一切，銀行業也憑借自身實力早已布局好，行業規模逐漸擴大，資金注冊規模不斷擴大，其他規模較小的企業在這樣的行業和市場競爭激烈的環境下是難以生存的。
3.3 投放量擴大、現金流管理不善
融信租賃的主要收入通過融資租賃取得，但是資金收回并不總是那么容易和及時的，總會有“拖后腿”情況出現。在等待的這段時間內，如果沒有別的其他較好業務和投資項目來彌補和緩和資金短缺，極易造成現金流不暢，企業將會面臨現金流斷裂的局面，企業的風險加大，很難繼續生存。
3.4 承租人信用審核系統不完善
承租人在租用設備時，租賃企業與其并沒有較為完善和系統的信用審核程序，沒有相關約束，承租人難以按時支付款項，企業也就難以收回應收款項。時間一長，就容易引起糾紛和訴訟。那些未決訴訟多了之后，不僅超期賬款在不斷增加，而且那些訴訟的各項費用也是一筆不小的支出，無疑增加了企業成本，加大了財務風險。
3.5 財務預警系統不完善
目前來說，企業本身的發展不太樂觀，經營活動和投資活動現金流量凈額已經是負數，此時的財務風險很大，但為了維持企業勉強運轉，仍然還依靠債務經營。內部沒有提前可以預防的財務預警系統，那些潛在的、不定時發生的各種風險也不可提前預防，一旦突發緊急情況，又給企業來個措手不及，導致企業的發展雪上加霜。
4 融資租賃企業財務風險管理的對策
4.1 在宏觀方面建立財務預警體系
4.1.1 建立企業財務風險預警系統
盡可能選擇一些經營較好的設備制造商進行商業合作，同時，加強對租賃合同的管理，對其設置一定的風險限額，使對供應商或者客戶的依賴程度減弱。公司可以按照合同約定，暫?；蛉∠切┏^上限的長期應收款，停止與這些行業和業務的合作。利用綜合的財務指標來分析企業存在的問題，形成一套適合自己的、完整的財務預警體系。
4.1.2 項建立目財務風險預警系統
租賃公司可以尋求固定的、專業的、合適的職工來專門負責租賃項目的風險預警工作。承租人要是出現了嚴重的財務問題，可以增加租后回訪的次數，提出相對應的擔保要求。如果有關資產價值下降的情況出現，租賃公司要馬上找到承租人進行協商，看看是更改租賃還是重新再簽約。一般情況下，如果發生了意外毀損，導致資產產值變低，可以向保險公司提出申請并取得賠償。當承租人不再經營此公司，或者主要的那些管理者也不再出現時，為了保全公司的債券，必須在最短的時間內向法院提起訴訟。
4.2 在微觀方面分析財務風險來源
4.2.1 促進銀企合作，擴大籌資渠道
想要讓企業的資產變得更具靈活性，可以通過銀行來實現，讓銀行來接手其中一部分資產。銀行作為賬款保理工作的主要負責方，利用類似杠桿效應的原理，企業可以有較多地使用資金。然而任何事情都會有意外，在與銀行合作的過程中，需時刻警惕再保理的風險，防止其在業務中出現壞賬的情況，給企業造成嚴重的損失。
4.2.2 改變業務結構，轉移投資風險，應對行業競爭
租賃公司應該提高并加強風險識別意識。企業在選擇承租人時應根據承租人的特定需求，用信用水平的等級高低來劃分承租人，然后再采取不同的標準。企業應有獨特的眼光，選取那些優質的客戶進行合作，由于其本身的實力強再加上信用良好，雙方的合作一定會是共贏的。
4.2.3 完善現金流量內部控制系統
內部控制的目的在于企業對自身方面進行調節和管控，對于現金流的管理，企業意圖在通過對籌資、投資以及分配環節上進行控制，同時劃分出具體的執行標準。一方面，需要制度的管理。通過制度的他律來約束企業的行為規范，讓企業做到秩序井然，協調可持續發展。對各個組織機構，制定出相符的制度和條例，企業的各個管理層更應該切實履行好自己的職責，使資金管理部門與上下的各個部門之間加強合作。另一方面，需要監督機制切實保障。建立并完善監督機制，嚴格把控采購業務，防止大量的資金浪費，降低成本，提高收益，盡早發現企業有問題的事項，時刻關注現金流的消息。
5 結 語
融資租賃行業迅速發展，市場需求也在加大，各大企業看此勢頭，勢必都想過來分一杯羹，因而該行業的企業數量也在不斷增加，當市場過于飽和時，一系列問題就會出現，但問題出現后需要企業關注和解決。本文針對融信租賃快速發展帶來的財務風險問題進行了研究，以期幫助融資租賃企業很好地進行財務風險管理，實現更好發展。
主要參考文獻
[1]齊莉.金融危機下中小企業財務風險的防范與控制[J].會計之友，2009（7）：22-23.
[2]劉清源.我國融資租賃公司風險管理研究[D].大連：東北財經大學，2014.
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